??? 2009年上半年，公司生產(chǎn)水泥1，188萬噸，同比增長24%；生產(chǎn)熟料1，172萬噸，同比增長46%；銷售水泥及熟料1，385萬噸，同比增長27%；實現(xiàn)營業(yè)收入25.19億元，同比增長28%；實現(xiàn)營業(yè)利潤3.84億元，同比增長181%；歸屬母公司股東凈利潤3.06億元，同比增長98%；基本每股收益0.25元/股。

因此，我們認為快速的產(chǎn)能擴張(到2010年，公司水泥產(chǎn)能將達到7000萬噸)，旺盛的區(qū)域需求，以及余熱發(fā)電項目的不斷并網(wǎng)發(fā)電，三者將構成公司未來快速發(fā)展的根基。經(jīng)過初步測算，預計公司2009年業(yè)績將達到0.65元，目前PE僅為21倍；而以公司2010年7000萬噸水泥產(chǎn)能來計算，目前公司水泥產(chǎn)能的噸市值僅為236元/噸，遠遠低于目前350元/噸的重置成本，存在明顯的低估，給予公司“謹慎推薦”的投資評級。

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