上周華東地區(qū)最為低迷的江、浙兩省市場行情開始回升：江蘇南部、浙江北部水泥企業(yè)同時將熟料價格上調10元/噸，大部分企業(yè)熟料價格由原來的185－190元/噸，提高到目前的205－210/噸，雖然不同企業(yè)有不同的銷售策略，但總體已經(jīng)上調10—15元。另外了解到浙江省本周水泥價格也將上調10元/噸。
上周江蘇省南京水泥市場價格上調10/噸，此次價格上調由主導企業(yè)海螺8月21日領漲，其他企業(yè)將跟隨調整，預計本周蘇南地區(qū)企業(yè)基本能夠調整到位，蘇北市場價格上調需要進入9月以后。
此次兩地行情上漲的主要原因：一是浙江省限產(chǎn)；二是即將進入需求旺季，企業(yè)希望通過第一次的提價可以達到保本，而進入旺季再次提價才能獲得一定的利潤；三是企業(yè)達成共識(浙北、蘇南價格聯(lián)動)。
雖然此次華東水泥和熟料價格上調是企業(yè)主導的行為，并非完全由市場需求拉動，但依然可視為一個積極信號，說明企業(yè)對旺季抱有較大的信心。
上周華北、中南、西南、西北等區(qū)域水泥價格均保持平穩(wěn)運行，全國各地水泥用煤價格平穩(wěn)。
7月全國水泥產(chǎn)量1.45億噸，雖然受淡季影響，環(huán)比下降8%，但同比增長達到21.6%，1—7月累計產(chǎn)量8.78億噸，同比增長15.9%。由于基建和房地產(chǎn)的需求旺盛以及去年同期基數(shù)較低的原因，我們預計今年下半年全國水泥產(chǎn)量的同比增速將明顯高于上半年，調高全年產(chǎn)量增速預測至17%。維持下半年旺季華東、華南水泥價格將出現(xiàn)較大幅度上漲的觀點，維持對行業(yè)和重點上市公司“增持”評級，持續(xù)重點推薦海螺水泥(44.20,1.40,3.27%)、塔牌集團(14.64,0.45,3.17%)、亞泰集團(8.14,0.24,3.04%)、冀東水泥(14.99,0.68,4.75%)、華新水泥(21.64,0.74,3.54%)。