傳統水泥行業再次遭遇調整產能過剩。日前，由國務院批轉國家發改委、財政部等部門聯合發布的《關于抑制部分行業產能過剩和重復建設引導產業健康發展的若干意見》(以下簡稱《意見》)，“欽定”了水泥等6個“產能過剩和重復建設現象嚴重”行業。對于我國水泥生產大省廣東來說，調整產能過剩將帶來怎樣的影響？擁有眾多知名水泥生產企業的廣東又該如何應對？

廣東市場2009-2010年新增產能僅1200萬噸

記者從省政府有關部門了解到，2008年底，廣東已經完成落后產能淘汰4000萬噸(包括了2009年初廣州佛山淘汰的產能)，超過了國家發改委給廣東制定的3200萬噸任務以及自身制定的3800萬噸任務。

廣發證券研究員王飛認為，市場上對水泥產業產能過剩問題擔憂過于嚴重，擔憂未來大規模的產能投放壓力，而這僅僅是基于對在建產能和擬建產能的簡單加總，事實上，這是和現實不符的。大量獲得批文的生產線并未開工建設，或者在建生產線由于資金、礦山產權、市場判斷變化等原因進展緩慢。他認為，至少從區域性來看，廣東市場產能過剩并不嚴重。

數據顯示，廣東市場2009-2010年新增產能僅1200萬噸，已拿批文但可確定2010年不能點火投產的生產線僅有13條，約2600萬噸產能，遠低于市場預期。王飛認為，按照最近國務院關于過剩產能行業調控的規定，新生產線的獲取難度加大，廣東新干法產能實際上是不足的，供給壓力不大。

廣東水泥行業協會負責人表示，與廣東前三年的高速發展相比，目前廣東水泥產業的發展不追求高速度，而是在調整水泥結構，優化產業，水泥增長低于全國許多省份。

中投證券研究所建筑建材行業分析師接受本報采訪時分析，國家淘汰水泥產能，對廣東短期內不會產生影響，因為調整的重點是新增項目，而不是已經開工的項目，因此政策在2010年才會發揮出調控的效果。“廣東在全國來看，屬于水泥產能擴張速度偏慢的地區，年初廣東啟動了大批基礎設施建設項目，下年半房地產市場又啟動，短期內水泥需求看好，產能過剩不明顯，但是長期來看，如果不進行產能控制，可能會相對過剩。”這位不愿署名的分析師說。

根據有關監測，近期廣東省珠三角地區價格有上漲跡象，廣東省熟料出現短缺現象，水泥價格后期或將持續高漲。

龍頭企業：利大于弊

中信證券研究部建筑建材行業組負責人接受本報采訪時分析，《意見》對水泥生產企業影響較大的政策是：國家將嚴格控制新增水泥產能，執行等量淘汰落后產能的原則，對2009年9月30日前尚未開工水泥項目一律暫停建設并進行一次認真清理，對不符合上述原則的項目嚴禁開工建設，并要求各省(區、市)必須盡快制定三年內徹底淘汰落后產能時間表。

根據廣發證券發布的對廣東水泥市場調研報告，包括海螺水泥在內的廣東省內最大的7家大型水泥生產企業，總產能約占全省的60%左右，占新干法產能的75%以上。從這些企業來看，目前在建產能僅有1400萬噸，獲得批文但未建設的有800萬噸，而被市場統計卻未獲得批文的擬建產能非常高，而它們已經在國家新政策監控之下，審批嚴格，國家整肅產能過剩是否會殃及其業績？

塔牌集團負責人昨天接受本報記者采訪時表示，國家抑制水泥產能過剩對企業并無大的影響。“整治水泥行業的產能過剩主要還是淘汰一些落后的立窯水泥，其能耗高、產品標號低，落后生產能力還占相當比重，拖累水泥工業整體能耗遠遠高于世界平均水平。而塔牌水泥新型干法熟料產能占熟料總產能比例83%，在循環利用資源、降低產品能耗等方面取得了突出成效。目前，塔牌集團正在在建的福建武平項目1#生產線已在今年6月份投入試機試產，第二條生產線計劃在2010年全面建成投產。”這位負責人說。

惠州市光大水泥企業有限公司有關負責人告訴本報記者，大型水泥企業擁有生產技術上的優勢，抑制產能過剩對該企業生產不會有什么影響。“目前廣東整個水泥行業來看需求還是很大，就第四季度而言，光大水泥銷售量也不斷上升。發改委發出淘汰落后產能的通知，對企業來說是件利大于弊之事，淘汰一些落后的小型立窯水泥廠，既可以對產能有更好的控制，也有助于提高整個行業的發展水平。”這位負責人說。他表示，目前整個水泥行業總量增長步伐偏快，有效抑制產能，能避免過快呈現飽和狀態。

“《意見》若能在未來2-3年內嚴格執行，水泥行業整體產能過剩壓力將得到有效緩解，有利于整個行業未來朝良性的方向發展。”中信證券研究部建筑建材行業組負責人說。

供不應求 落后產能還可能復產

一位不愿具名的業內人士表示，國務院過剩產能調控政策出臺后，各地尚未簽訂責任狀，落后產能淘汰涉及的就業、稅收等問題較為棘手。“廣東省政府制訂了落后產能淘汰的計劃和補助政策，按照2007-2009年淘汰每噸產能補貼15元/10元/5元的標準執行，但是目前尚未厘清由經貿委經費還是省財政承擔，實際補貼沒有到位。在更為嚴厲有效的措施出臺之前，落后產能淘汰進度將趨緩。”這位研究人士說。

而記者從省經貿委了解到，今年7月，該委與省財政廳就開展了淘汰落后水泥產能省財政補助資金申報工作，淘汰落后水泥產能省財政補助資金補助的地區包括清遠、韶關、河源、梅州、惠州、肇慶、云浮、陽江、湛江、茂名、江門和潮州等市，省經貿委會同省財政廳組織審核后，提出省財政補助資金安排計劃，報省政府批準后下達。

但是，由于廣東省項目需求增長，內因拉動，短期內水泥可能供不應求，落后產能依然隨時可能復產。

廣發證券判斷，到2010年底廣東地區水泥需求將持續旺盛。據其調研，2009年廣東省重點交通運輸體系工程項目76項中有35個項目是2009年才開工建設的，并且2010年投資額同比2009年大幅增長60.9%，主要為高速公路項目投資增長拉動。

其次還有廣西水泥輸入廣東量下降的影響。據統計，廣西每年向廣東輸送的水泥1500萬噸左右，相當于廣東新干法產能的40%，對廣東市場影響很大。而2009年廣西基礎設施建設投資增長迅速，當地水泥需求上升，與廣東差價縮小。另外，今年9月以來，貴平航閘維修、西江水位下降影響了通航能力，運力下降運費上升，廣西運往廣東的水泥量下降幅度超過75%，西江水位至少需要2010年3-4月才能上升，從而運力恢復。

中投證券研究所建筑建材行業分析師接受采訪時也分析，落后產能復產的可能性很大。“近期珠三角房地產新開工強勁啟動，大量用水泥或將持續6-7個月，至少拉動目前至明年上半年水泥需求。”這位分析師說。