東方證券認(rèn)為，江西水泥盈利提升，整合可期，給予公司“買(mǎi)入”評(píng)級(jí)。

東方證券11月24日研究報(bào)告中指出，江西省眾多大型基建項(xiàng)目2009 年下半年才開(kāi)始大規(guī)模動(dòng)工，預(yù)計(jì)2010 年上半年會(huì)進(jìn)入施工高峰，2010 年的水泥需求仍將保持在高位。福建海西大建設(shè)給 江西水泥? (000789：7.36，-0.4，↓-6.12)市場(chǎng)拓展帶來(lái)巨大機(jī)遇。公司計(jì)劃在福建省建設(shè)熟料或水泥粉磨基地，分享海西建設(shè)的成果。

福建省目前是公司的第二市場(chǎng)，在該省的年銷(xiāo)量大約100 萬(wàn)噸，該省市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)較為緩和，水泥價(jià)格較高。隨著江西至福建的交通網(wǎng)絡(luò)的暢通，預(yù)計(jì)公司在福建的市場(chǎng)份額和銷(xiāo)售規(guī)模會(huì)有大幅提升。預(yù)計(jì)江西水泥09 年和10 年水泥及熟料銷(xiāo)量將分別達(dá)到1050 萬(wàn)噸和1700 萬(wàn)噸，產(chǎn)量增長(zhǎng)65%，預(yù)測(cè)公司09 年和10 年EPS 分別為0.19 元和0.42 元,業(yè)績(jī)快速成長(zhǎng)，給予“買(mǎi)入”評(píng)級(jí)。