2010 年第一周水泥市場總體運行平穩。

受近期雨雪天氣影響,江蘇、江西、安徽、山東、湖北等大部分地區需求量均有不同程度的回落,幅度最大的是山東北部地區企業發貨量較前期相比下降60%多。

本周華東、中南部分省市出現拉閘限電情況,通過跟蹤了解到,水泥企業暫時未受到影響。

值得我們注意的是:受天氣、房地產調控政策等因素影響,隨著施工項目減緩,本周廣東地區熟料價格回落40 元/噸左右,現海螺、臺泥熟料出廠價格260-275元/噸,原310 元/噸,目前水泥價格仍然保持平穩,但在熟料價格大幅下跌后,估計未來兩周左右水泥價格也會有所下調。

未來一段時間內天氣將是主導水泥市場需求的重要因素,寒冬來臨將使得南方也將進入需求淡季,價格將以平穩小幅回調為主,但大幅下跌的可能性不大。

二級市場走勢

本周水泥行業一周跌幅3.01%,落后上證A 股漲幅1.7 個百分點,位于各行業漲幅排行榜第17 位,板塊中漲幅靠前的上市公司天山股份、華新水泥、賽馬實業、青松建化,周漲幅分別為15.97%、3.62%、2.92%、1.95%,均高于板塊漲幅和上證A股。

2010 年我們看好的上市公司投資組合:海螺水泥、塔牌集團、青松建化、天山股份、冀東水泥、太行水泥。

煤炭價格:

冬季用煤高峰和雨雪天氣等因素致使近期煤炭價格上漲較快。以秦皇島力煤為例,截至1月11 日,秦皇島大同優混和山西優混分別845元/噸80 元/噸,周漲幅均超過2%,近一個月漲幅超過10%。

行業及上市公司重大要聞:

2010 年鐵路投資8235億創紀錄。

福建鐵路開通開工10項目總投資約1050 億。

2010 年北京繼續完善交通道路建設。

廣東投1400億建瓊州海峽跨海大橋。

中部地區水泥行業再迎政策關照

江西水泥(000789)收購華盛90%股權。

中材國際(600970)吸收合并邯鄲中材公司。

ST雙馬(000935)調整重組方案。

金隅集團(020009.HK)斥1226 萬增持鼎鑫水泥余下股權。