1-2月份全國城鎮固定資產投資同比增長26.6%,環比有所回落。水泥產量同比大幅增長26.5%,環比繼續回升。今年前兩個月的水泥產量大增很大程度上跟春節在2月份、4萬億投資對水泥需求拉動顯現有關。估計3月份水泥需求增長會有回落,區域上看西部地區水泥需求仍會保持高位。

煤炭價格小幅下調,天氣氣溫情況可能會影響水泥提價的時間,3月下旬到4月上旬水泥提價的可能性較大,密切關注各地水泥價格動態。考慮當前水泥股的低估值、水泥漲價及年報因素,建議增持水泥股。