【水泥人網】??? 三維絲受益于國家環保除塵標準提高帶來的行業爆發式增長的機遇，未來5年業績都將保持50%的增速，我們將公司2010年和2011年的EPS分別上調至0.75元和1.18元。2010年的PE為53.38倍，PEG小于1，具有較高的安全邊際，維持增持評級。

目前整個市場需求的增長態勢和公司在市場拓展上所表現力度與進展程度都超出了我們此前的預期，因此我們認為2010年和2011年公司的產品產銷量繼續超預期是大概率事件。

在電力市場主要以替代傳統靜電除塵為主。隨著2010年行業排放標準由50mg/m3提高至30mg/m3，原來占90%以上的傳統靜電除塵面臨著大規模的改造。目前公司在電力行業的市場占有率在20%以上，排名第二，與第一必達福相差無幾，2010年有望成為行業第一。

在水泥市場以替代玻纖產品為主。公司針對水泥市場推出新產品“窯之星”，價格在160元/m2左右，不僅克服了玻纖產品易破損、難加工、壽命短、過濾精度低等劣勢，而且比主流水泥企業應用的進口玻纖產品價格低20%-30%，性價比高。

規模的持續擴張與產品升級同步實現。目前公司募投項目進展順利，我們預計2010將有100萬m2新建項目投產，2011年年中將全部投產，屆時公司將形成400萬m2的生產能力。同時此次新增產能公司不僅預留了今后近一步產能擴張的接口和空間，同時在設備水平、生產工藝等方面也進行了全面升級，新產能將采用最先進的水刺生產工藝，不僅可以降低20%-30%的生產成本，同時也能克服原來玻纖產品的劣勢。

營銷網絡建設為規模擴張做準備。目前公司營銷人員已增加至20多人，今年將形成50人的營銷團隊，其中將包括相當數量的有行業背景和銷售經驗的銷售經理，未來行業市場和區域市場的劃分與拓展也將逐步展開。另外，隨著未來換袋市場規模的大幅度提升，公司在渠道建設、終端市場營銷和服務的力度都將顯著加強。