【水泥人網】??? 亞泰集團(7.36,-0.06,-0.81%)(600881)兼具成長性與估值優勢

安信證券分析師發表研究報告稱，預計公司2010-2012年EPS分別為0.57、0.76、0.88元，按2010年18倍PE，目標價10.3元,公司目前股價具有較強的估值優勢以及防御性，故首次給予“買入-B”評級。

分析師指出，建材方面，公司計劃通過自建生產線以及區域的整合，未來三年將水泥及熟料的產銷量擴張到3000萬噸，預計2010年產銷量同比增長44%。同時，公司計劃逐步推進東北商品混凝土市場的整合，擴大公司骨料和砂石產能，并逐步開始進入水泥預制部件市場，計劃在5年內將商混產能擴張到3000萬立方。

房地產方面，公司2010年房地產銷售重點將在長春第四組團桂花園以及松原等項目，預計全年房地產銷售面積將達22萬平米，實現凈利潤2億元。公司天津濱海新區、沈陽沈北新區以及長春國際俱樂部地塊項目預計將于明年啟動，未來公司還計劃在北京、天津、南京、長春、吉林、海南推進土地儲備，整體儲備的項目及地塊建筑面積超過200萬平米，可支撐公司未來5年的業務發展需求。

金融投資方面，公司已將控股、參股金融類企業作為公司重要的發展方向，目前分別持有東北證券(27.82,-0.71,-2.49%)、江海證券以及吉林銀行30.7%、30.1%、9.86%的股權，預計未來相關投資收益將穩中有升。

此外，公司醫藥產業近幾年盈利相對穩定，其中生物藥生產企業所生產的狂犬疫苗升級換代產品有望于年內獲批，未來有可能形成一定的增量。