【水泥人網(wǎng)】??? 1、水泥行業(yè)的落后產(chǎn)能淘汰目標(biāo)為2010 年內(nèi)淘汰5000 萬(wàn)噸，2012 年底之前淘汰3 億噸。工信部力爭(zhēng)在5 月份把淘汰落后產(chǎn)能的各項(xiàng)任務(wù)分解落實(shí)到各個(gè)省、區(qū)、市。今年內(nèi)5000 萬(wàn)噸的淘汰產(chǎn)能力度與07 年和08 年基本持平，我們認(rèn)為實(shí)際淘汰量可能會(huì)超出預(yù)期。

2、企業(yè)差別電價(jià)預(yù)計(jì)會(huì)加大力度實(shí)施，對(duì)于淘汰類(lèi)和限制類(lèi)的水泥窯，將會(huì)嚴(yán)格實(shí)行0.20 元和0.05 元的差別電價(jià)標(biāo)準(zhǔn)。大量落后水泥窯將會(huì)由于成本的提升而自動(dòng)退出市場(chǎng)。

3、目前落后產(chǎn)能比例較大的省份主要有河北、山東、廣東、福建、湖南、四川和貴州等幾個(gè)省份，產(chǎn)能淘汰對(duì)這幾個(gè)省份的水泥供求關(guān)系趨于好轉(zhuǎn)，對(duì)相關(guān)上市公司如冀東水泥、塔牌集團(tuán)等形成利好影響。

3、會(huì)議中強(qiáng)調(diào)必須嚴(yán)格控制“兩高”和產(chǎn)能過(guò)剩行業(yè)新上項(xiàng)目，嚴(yán)把項(xiàng)目審核管理關(guān)、項(xiàng)目審批程序關(guān)，水泥上市公司提交的增發(fā)配股和發(fā)行可轉(zhuǎn)債的方案預(yù)計(jì)在證監(jiān)會(huì)繼續(xù)擱置，對(duì)華新水泥、塔牌集團(tuán)、天山股份、青松建化等正等候再融資方案過(guò)會(huì)的公司會(huì)形成不利影響。

4、當(dāng)前極為嚴(yán)厲的房地產(chǎn)調(diào)控將逐步會(huì)傳導(dǎo)到水泥行業(yè)，下半年水泥行業(yè)需求將面臨緊縮壓力，我們對(duì)中短期水泥行業(yè)走勢(shì)持謹(jǐn)慎態(tài)度，但仍看好新疆區(qū)域振興和建材下鄉(xiāng)帶來(lái)的投資機(jī)會(huì)。

由于中央將對(duì)新疆實(shí)行傾斜性的扶持政策，基礎(chǔ)設(shè)施投入投資力度很大，可帶動(dòng)新疆水泥年需求增長(zhǎng)40%以上，新疆區(qū)域市場(chǎng)較為封閉，預(yù)計(jì)相關(guān)水泥公司將會(huì)形成較好的獨(dú)立走勢(shì)。今年下半年建材下鄉(xiāng)的政策細(xì)則出臺(tái)和實(shí)施將刺激農(nóng)村建材消費(fèi)需求，對(duì)農(nóng)村市場(chǎng)占比較大的江西水泥、塔牌集團(tuán)等水泥公司正面影響較為明顯。我們推薦的水泥股依次為江西水泥、塔牌集團(tuán)、冀東水泥、海螺水泥。并關(guān)注天山股份(未評(píng)級(jí)).