【水泥人網】公司疆內的水泥銷售已經恢復至較為正常的水平，毛利率也開始回升，形勢略好于去年同期。二、三季度是公司盈利最好的時期，預計公司二季度的毛利率水平將回升至30%左右。江蘇市場收入占公司總收入的35%，目前保持微利狀態。

新疆經濟工作會議奠定疆內基建投資加速的基調。目前新疆鐵路在建項目共計11項，疆內在建基建項目將進入高峰期。公司2010年將新增水泥產能為340萬噸，全部為疆內新增產能，疆內產能將增長44%。2011年新增產能328萬噸，其中疆內128萬噸。未來兩年疆內新增的產能，將保障公司在疆內需求出現加速增長的情況下有效的提升業績。

預計公司2010-2012年攤薄每股收益為1.20元、1.61元、1.98元。我們看好未來幾年新疆地區水泥行業的景氣程度，以及在煤炭價格總體上漲的背景下新疆地區相對低廉的煤炭價格帶來的成本優勢，給予公司“短期-推薦，長期-A”評級。

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