【水泥人網】??? 招商證券6月11日發布建材行業2010年中期投資策略報告，重化工業階段可能接近尾聲代表過去十年水泥玻璃行業的成長性溢價將會消失。未來的發展方向是消費驅動和新興產業。這意味著，新型節能產業和家裝市場將會涌現一批龍頭。同時，由于未來擴內需的戰略重點是“城鎮化”，是以投資促消費，區域分割的特點意味著水泥行業仍然存在結構性繁榮的機會。

水泥行業估值已低，機會出現大約在三季度末：（1）下半年水泥供需壓力加大，等待實體經濟景氣回落與盈利預測下調。（2）三季度后保障性住房和淘汰落后產能的執行將會明晰，我們測算如果商品房增長接近零，則保障性住房開工建設依然能使水泥產量增長9%左右。（3）選擇需求增長與集中度高的西北、華北，關注東部地區保障房建設帶來的反彈。關注增長明確的西北、華北板塊青松建化、天山股份、祁連山、冀東水泥等，并關注西部戰略推進、東部保障房建設相關的海螺水泥。

北新建材日前受困于“毒石膏”事件，招商證券認為只要妥善處理不會影響石膏板行業未來巨大的發展空間；關注LOWE玻璃產能積極壯大的南玻、塑料型材海螺型材等。

偉星新材：塑料水管品牌企業，渠道建設助推公司成為龍頭公司。公司60%市場為家裝、40%為工裝，因此具備30%以上高毛利率。公司核心競爭力體現在準確的高端定位、極度扁平化的經銷商模式和共贏理念、優秀的管理層。預計2010-2012年的EPS為0.67、0.91、1.27元。

濮耐股份：鋼鐵耐火材料的領先者，整合并購進入加速期。收購寶明使得公司客戶結構得到提升，收購焦作貝格耐火之后可能意味著此后公司的上游戰略會邁出第一步。