【水泥人網】“關注華新水泥！”11月中旬，記者收到了一位在基金公司工作的朋友的電子郵件，郵件里他提醒記者關注華新水泥。此后，他又陸續給記者發來了四五封郵件，里面都提到了華新水泥這只股票。記者注意到，二級市場上，華新水泥自11月開始啟動，截至12月8日，股價已從18.60元上漲至30.51元，漲幅高達64％。

12月以來，華新水泥? （600801 ）已經拉過兩個漲停板，股價也一飛沖天，創下新高。在上證指數徘徊不前的弱市震蕩格局里，華新水泥的表現顯得尤為突出。機構的大舉買入成為助推股價的一個重要的因素；而券商在此期間接連出具多個有關公司的研究報告，更是為其火上澆油。在湖北水泥市場供給出現拐點的背景下，將湖北作為最重要的市場的華新水泥業績下行風險較小；此外，未來公司對湖北市場的整合有望加快步伐。基于上述種種理由，券商對華新水泥一致看好。

股價大漲背后的推手

“我們判斷，如果2011年經濟增長的節奏不變，2011年固定資產投資的增長將決定明年建材需求總量的增長，如果周期性行業啟動估值修復行情，水泥板塊將首先受益；華新水泥流通盤小，才9700萬，作為華中地區最大的水泥企業，在中部崛起的過程中，有著舉足輕重的作用；華新水泥有重組和資產注入的預期。”在郵件里，有關基金人士對華新水泥作出了這樣的判斷。

事實上，記者看到在華新水泥近期股價飆升的背后，機構成為一個非常重要的推力。12月2日，水泥板塊是當天市場的一個亮點，居行業漲幅榜著，華新水泥尾盤以漲停報收，股價創出年內新高。交易所盤后數據顯示，該日前五個買入金額最大的席位中機構占據兩席，買入金額合計3432.5萬元。此外，以中金上海淮海中路營業部為首的QFII們也在大舉進駐華新水泥。12月7日，華新水泥再度以漲停報收，并刷新幾天之前剛剛日創下的股價新高，而在當天機構則更為發力，占據了買入金額最大五個席位中的三席，合計買入6579.6萬元。

券商報告火上澆油

就在華新水泥股價上漲期間，多個券商研究機構相繼發表了有關公司的研究報告。據記者粗略統計，自11月1日以來，已有中銀國際、海通證券、光大證券、中投證券、長江證券、華泰聯合證券等券商發布相關報告，而其報告的核心基本一致——看好華新水泥。一些券商的標題還非常鮮明，如光大證券的《拐點初現，灰姑娘終將穿上水晶鞋》、長江證券的《公司拐點已現》等。

華泰聯合證券發布的報告認為，工信部近日發布《水泥行業準入條件》，短期內新線審批的紅線或不會放開，此次準入條款實際對限制新增產能并無實際影響。建議投資主線可考慮受益于區域需求旺、明年業績超預期及并購整合實力較強的品種，如華新水泥等。

據了解，近期已有部分機構對華新水泥進行了調研。對湖北水泥市場供給出現拐點的認識也都基本一致。而湖北省正是華新水泥最重要的市場，公司有超過一半的收入來自該市場。截至2009年底，華新水泥在湖北省水泥產能約為2300萬噸，針對地區產能分布情況，公司2009和2010年在湖北市場新建線非常少，希望通過收購來整合市場，以形成更好的區域控制力，在直接收購京蘭水泥失敗后，公司在年末收購了房縣鉆石和京蘭三源兩家水泥企業，在市場整合上邁出了重要的一點。“預期未來湖北市場的整合將加快步伐。”長江證券分析師鄒戈表示。長江證券認為公司所在的湖北區域在水泥行業中提前見底，公司未來業績下行風險較小，上調為“推薦”投資評級。

同樣給予“推薦”評級的還有中投證券。中投證券從經銷商處了解到，進入11月份以來，以武漢地區為代表的湖北省水泥價格快速上漲，由10月份的320元噸上漲到450元/噸。中投證券認為，11月份以后湖北水泥價格的上漲是湖北區域水泥生產線復蘇的前兆，明年下半年以后湖北區域市場將真正進入較長的景氣周期。基于湖北區域市場的新情況，中投證券上調了華新水泥2010－2012年EPS至1.28、1.05和1.41元。