【水泥人網】太行水泥[12.96 1.17%]（600553）近日表示，經證監會上市公司并購重組審核委員會審核，北京金隅股份[10.54 -0.38%]有限公司（以下簡稱金隅股份）換股吸收合并公司的申請獲有條件通過，同時，金隅股份首次公開發行A股的申請已獲通過。

受此消息鼓舞，昨日公司股價高開近7個點，不過受大盤趨弱的影響，公司股價一路震蕩下行，報收12.96元，漲幅為1.17%。

華泰聯合證券認為，一天內同時在發審委和重組委“過堂”并獲得通過的公司較罕見。金隅股份主營業務收入近三成來自房地產開發，雖然此次吸收合并不涉及再融資，但就回歸A股的進程來看，超過市場預期。

宏源證券[16.14 0.00%]指出，重組完成后，太行水泥將從一家單純的水泥企業演變為從事水泥、房地產、新型建材等多項業務的綜合性公司。從近幾年金隅股份的各項業務在收入和毛利中的占比看，水泥、房地產是公司的兩大主要業務，所占比例呈逐年上升趨勢。

按照金隅股份擁有的水泥及商混、房地產開發、新型建材、物業投資及管理四大業務種類，華泰聯合證券對其進行拆分，分別參考A股可比公司進行盈利預測及估值，各業務板塊價值進行加總得到公司合理股價在12.2~14.0元，但考慮到H股公司吸收合并A股公司實現換股上市時普遍出現一定的估值溢價，不排除短期內太行水泥股價大幅上漲的可能