??? 在國家4萬億的投資計(jì)劃刺激下,基建概念的水泥股近期一路狂飆,漲幅達(dá)到62%。品嘗這場(chǎng)水泥“盛宴”的,除了游資,還有持續(xù)增持同行股票的海螺水泥。

??? 三季度內(nèi),海螺水泥從二級(jí)市場(chǎng)上購入冀東水泥等7家水泥公司共11851萬股股票,加上之前購入的7835萬股,三季度末總市值達(dá)11.8億元,與初始投資14.73億元比較,浮虧比例逼近20%。近日,水泥板塊強(qiáng)勢(shì)走強(qiáng),按照11月17日當(dāng)日收盤價(jià)計(jì)算,其所持有的7家水泥行業(yè)上市公司股票市值,合計(jì)已經(jīng)超過了其初始投資額,海螺水泥已經(jīng)脫離了浮虧狀態(tài)。
?
??? 海螺水泥一直強(qiáng)調(diào)其投資同行股票是出于長(zhǎng)期戰(zhàn)略投資考慮,不涉及行業(yè)整合,亦不是短期投機(jī)行為。但隨著水泥股價(jià)格強(qiáng)力反彈,海螺水泥終于按耐不住,開始拋出套牢多日的同行股。

??? 借反彈之機(jī)出貨

??? 對(duì)于此前投入近15億資金抄底同行,海螺水泥證券代表?xiàng)铋_發(fā)向記者表示,“我們是出于長(zhǎng)期戰(zhàn)略投資考慮。”副總經(jīng)理、董事會(huì)秘書章明靜也表示,公司在二級(jí)市場(chǎng)的投資是基于對(duì)行業(yè)前景的判斷,沒有任何投機(jī)的成分。
?
??? “在二級(jí)市場(chǎng)買入同行業(yè)各股的投資行為并不常見,但是海螺水泥有這個(gè)傳統(tǒng)?！币晃婚L(zhǎng)期跟蹤海螺水泥的研究員指出,2006年四季度海螺水泥就曾投資過江西水泥,2007年一季度也曾在祁連山上獲利不菲。

??? 在4萬億的內(nèi)需刺激計(jì)劃下,水泥板持續(xù)大漲。短短數(shù)個(gè)交易日,海螺水泥因投資7家同行業(yè)上市公司所造成的3億多的賬面浮虧,已經(jīng)悄然抹平。

??? 然而,海螺水泥剛剛脫離浮虧,就開始拋手中的股票。Topview數(shù)據(jù)顯示,位于平安證券上海零陵路營業(yè)部的海螺水泥主倉位在17日和18日共凈賣出福建水泥2773萬元,凈賣出祁連山2299萬元套現(xiàn)。

??? 戰(zhàn)略投資還是短線投機(jī)

??? “水泥行業(yè)投資成本會(huì)上升至350元/噸,相比冀東水泥目前僅200元/噸的市值,這種投資非常劃算?！痹谌緢?bào)公布后,海螺如是稱。

??? 安信證券建材行業(yè)首席分析師石磊認(rèn)為,海螺水泥根據(jù)它自己的價(jià)值評(píng)判尺度進(jìn)行投資,他們覺得股價(jià)已經(jīng)低于新建生產(chǎn)線的成本,所以才會(huì)買。此外,在區(qū)域的布局上,海螺水泥的生產(chǎn)能力主要集中在華東和華南,對(duì)這些公司的投資,也能夠分享其看好的華北市場(chǎng)的收益。

??? 對(duì)此,海螺方面給予了否定。章明靜強(qiáng)調(diào),“我們從來沒有想要去整合別人,我們不是整合者。實(shí)際上,即使在市況好的時(shí)候也有水泥廠虧損,國內(nèi)的水泥市場(chǎng)一直處于整合之中。”

??? 但從海螺水泥三季度一舉買下祁連山1962.71萬股來看,此舉意義不單純?yōu)樨?cái)務(wù)投資。

??? 祁連山去年2月通過的定向增發(fā)方案為水泥巨頭們向西北市場(chǎng)滲透提供了契機(jī)。然而,3月祁連山選定中國建材定向增發(fā)股份。分析人士認(rèn)為,中國建材的勝出,意味著海螺水泥的西部戰(zhàn)略受阻。

??? 但海螺水泥對(duì)祁連山的“興趣”仍未減退,開始將重心轉(zhuǎn)移至二級(jí)市場(chǎng)。在三季度內(nèi),共購入祁連山1962萬股,占其總股本的4.96%,已躍居為第二大股東。楊開發(fā)也表示,公司雖然是作為一種戰(zhàn)略性的產(chǎn)業(yè)投資,但也要考慮到兩個(gè)市場(chǎng)的變化情況。從行業(yè)來看,區(qū)域市場(chǎng)各有差異,競(jìng)爭(zhēng)程度不一,所以投資策略會(huì)有相應(yīng)調(diào)整；從股市來看,公司也要考慮到投資成本,要根據(jù)股價(jià)變化采取不同措施。