距離年初增發(fā)方案意外被否3個(gè)多月后,同力水泥(000885,股吧)（000885.SZ）增發(fā)終于獲得通過(guò)。
5月19日,同力水泥公告稱(chēng),公司向大股東河南投資集團(tuán)的增發(fā)方案獲得有條件通過(guò),并開(kāi)始進(jìn)入程序階段。這意味著河南投資集團(tuán)整合旗下水泥企業(yè)長(zhǎng)達(dá)2年的舉措終于取得了實(shí)質(zhì)性進(jìn)展。
對(duì)于重組方案為何先后兩次遭遇不同命運(yùn),同力水泥董秘龍嘉在接受記者電話采訪時(shí)以公司的規(guī)章制度為由沒(méi)有給予正面回應(yīng)。而據(jù)記者多方了解,先后兩次的重組方案并沒(méi)有重大調(diào)整,最新的方案僅是進(jìn)行了一些完善。
“同力的這次重組可以說(shuō)有脫胎換骨的效果,算是個(gè)典范。”一位參與上會(huì)的人士對(duì)記者表示。而業(yè)內(nèi)人士也普遍認(rèn)為,同力水泥此番重組之后,將進(jìn)一步做大做強(qiáng),河南市場(chǎng)上同力水泥與中建材、天瑞水泥三分天下的局面也將更為清晰。
重組波折
早在去年11月,同力水泥即拋出重組方案:以每股11.48元的價(jià)格向大股東河南投資集團(tuán)以及其他五家企業(yè)定向發(fā)行9254.4萬(wàn)股,為上市公司注入黃河同力水泥有限責(zé)任公司等四家水泥企業(yè)的股權(quán)資產(chǎn)——包括河南省同力水泥62.02%的股權(quán)、河南省豫鶴同力水泥60%的股權(quán)、新鄉(xiāng)平原同力水泥67.26%的股權(quán)和洛陽(yáng)黃河同力水泥有限公司70%的股權(quán);增發(fā)規(guī)模高達(dá)10.62億元。
隨后,該項(xiàng)方案獲得河南省國(guó)資委的同意批復(fù)。2009年 1月21日,同力水泥開(kāi)始停牌,等待證監(jiān)會(huì)對(duì)其的重組審核。
然而,2月2日,牛年的第一個(gè)交易日,同力水泥卻發(fā)出一紙公告稱(chēng)重組方案未獲通過(guò)。當(dāng)時(shí)的公司董秘李繼富對(duì)媒體表示方案被否是出于一些技術(shù)原因。
同力水泥前身為洛陽(yáng)春都食品股份有限公司,在陷入經(jīng)營(yíng)困境后,被河南省投資集團(tuán)重組,并注入旗下的豫龍同力水泥資產(chǎn)。但由于河南投資集團(tuán)旗下仍有其余水泥資產(chǎn),為避免同業(yè)競(jìng)爭(zhēng),河南省投資集團(tuán)在股改時(shí)就作出承諾,將在1年內(nèi)啟動(dòng)和履行相關(guān)程序,采取適當(dāng)?shù)姆绞?將其余的水泥資產(chǎn)注入上市公司。
同力水泥董事長(zhǎng)蔡志端曾表示,向上市公司注入資產(chǎn)能有效避免同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)、減少關(guān)聯(lián)交易,增強(qiáng)同力水泥的獨(dú)立性。
有了這樣的思路,重組被否顯然并不能改變河南投資集團(tuán)整合旗下水泥資產(chǎn)的決心。據(jù)參與重組審核上會(huì)的人士介紹,2月重組被否之后,同力水泥并未對(duì)方案進(jìn)行大動(dòng)作,只是對(duì)方案進(jìn)行了進(jìn)一步完善,做了一些小的修改,終于獲得審核通過(guò)。
河南暗戰(zhàn)
目前同力水泥的上升勢(shì)頭明顯。其2008年度報(bào)告顯示,2008年公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入6.63億元,同比提高23.63%;利潤(rùn)總額為9900萬(wàn)元,同比提高61.18%;歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)為4900萬(wàn)元,同比提高17.01%。
而本次交易完成后,同力水泥的產(chǎn)能將有不小的提高,年熟料產(chǎn)能將達(dá)到761萬(wàn)噸,年水泥產(chǎn)能將達(dá)到760萬(wàn)噸。不過(guò),這與河南市場(chǎng)上的另一本地巨頭天瑞水泥在產(chǎn)能上還稍有差距。目前,天瑞水泥公司新型干法熟料生產(chǎn)能力達(dá)到1100萬(wàn)噸,水泥生產(chǎn)能力超過(guò)1500萬(wàn)噸。
據(jù)中國(guó)水泥網(wǎng)CEO邵俊介紹,河南目前的水泥市場(chǎng)呈現(xiàn)典型的三足鼎立的態(tài)勢(shì),中建材、天瑞水泥和同力水泥是河南市場(chǎng)上的三大巨頭。而在天瑞和同力這兩家本土企業(yè)中,天瑞在全國(guó)的市場(chǎng)份額稍大,同力則在河南本地市場(chǎng)上最大。
有業(yè)內(nèi)人士向記者表示:“由于涉及到運(yùn)輸成本,水泥的地域性是比較強(qiáng)的。而這些水泥廠原來(lái)是分散的,重組后的協(xié)同效應(yīng)將會(huì)大大提升。”國(guó)都證券水泥行業(yè)研究員馬琳娜也認(rèn)為,該重組一旦成功,將增強(qiáng)同力水泥對(duì)河南省水泥市場(chǎng)的整合能力和市場(chǎng)地位。
據(jù)了解,本次交易后,同力水泥控股的五家水泥企業(yè),主要分布在京廣、隴海鐵路兩側(cè),產(chǎn)業(yè)布局合理,拓展空間大,將基本實(shí)現(xiàn)在河南省內(nèi)全面布局。
“作為國(guó)家重點(diǎn)支持企業(yè),同力水泥在'十五’期間發(fā)展迅速,企業(yè)所在位置都距鐵路線較近,布局北起鶴壁、新鄉(xiāng),西至洛陽(yáng),南下駐馬店,區(qū)位優(yōu)勢(shì)明顯。”有業(yè)內(nèi)人士稱(chēng)。