??? 國都證券發布報告指出,2009年一季度公司實現營業收入1.34億元,同比增長29.81％。歸屬于母公司所有者凈利潤1363萬元,同比大幅增長353％。預計公司今年的凈利潤在兩個億以上,未來三年的增速均在50％以上。給予“強烈推薦、長期A”評級。

2008年新疆生產水泥1664萬噸,到2010年需求將達到2700萬噸,加上淘汰落后產能300萬噸,新增需求1400萬噸,再加上新疆的鐵路、公路、機場、水利、電力等一大批大工程的加快建設,僅南疆就有三條鐵路、三條公路、三座機場和若干座水庫在建設中。因此新疆水泥市場,特別是南疆水泥市場在未來的三到五年里仍將供不應求。青松建化(600425,股吧)是南疆第一、新疆第二的區域水泥龍頭企業。公司在占全國十分之一的南疆土地上,以近70％的市場占有率處于絕對控制地位。隨著公司阿克蘇本部3000t/d熟料生產線于今年上半年的投產,公司目前的水泥產能已增至500萬噸。

由于擔心3年之后新疆市場供需平衡的格局會隨著在建生產線的投產而被打破,公司開始積極尋找新的利潤增長點,與國電合作成立吐魯番新能源公司,公司占35％的股份。吐魯番新能源公司在吐魯番開發的項目是:風電50萬千瓦,太陽能熱發電30萬千瓦,水電5萬千瓦,煤電一體化項目66萬千瓦;2000萬噸煤炭項目。

考慮到公司的區域龍頭地位、32號文件給新疆帶來的巨大發展機遇和公司與國電聯合向新能源與煤礦進軍的盈利前景,分析師給予公司2009年25倍市盈率。

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