??? 塔牌集團：（1）公司業績底部已現，業績增長具有足夠的安全邊際；（2）公司短期內業績有望不斷超預期，中長期具備高成長性：所在區域超預期——經濟危機和房地產宏觀調控對粵東市場影響有限，基建投資有望加速進行；粵東市場是需求有保障、新增產能少、落后產能淘汰力度大的地區，未來供需將持續偏緊。珠三角房地產市場有望在2009年二季度以后見底回暖。公司成長超預期——公司逐步由區域龍頭向掌控市場的霸主轉變，龍頭企業不代表能夠掌控市場，只有具備了控制市場的能力才能掌控價格，獲取穩定的超額受益，保證盈利水平的不斷增長；公司2009-2011年將迎來量價齊升的高速成長，而且公司不斷提高的壟斷地位有望不斷提升公司的盈利水平，不斷超越市場預期。按照我們目前的預計，公司未來3年EPS復合增長率有望達到37%。