??? 2009年以來固定資產投資增速快速攀升，施工和新開工項目計劃投資增速保持高位，未來固定資產投資將帶動水泥需求保持較快增長。

考慮到下半年基建投資對水泥需求的拉動效果將進一步顯現、房地產投資有望取得超預期增長，水泥行業景氣度將提升，在業績推動下，行業估值水平有望進一步提升。

通過優秀區域的選擇，并循著基建、房地產兩條需求主線，建議關注兩類投資機會：1、受基建投資影響較大的西北水泥龍頭如賽馬實業、祁 連山和青松建化等；2、得益于房地產投資反彈的東部優秀企業，如海螺水泥、華新水泥和冀東水泥。