中國中材股份有限公司 董事長 譚仲明
中國中材股份有限公司 副總裁兼董事會秘書 蘇 逵
中國中材股份有限公司 財務總監 劉 標
中銀國際證券有限責任公司 副執行總裁、董事總經理 任 勁
中銀國際證券有限責任公司 董事總經理 定息收益部主管 劉 勇
中銀國際證券有限責任公司 執行董事 定息收益部 楊 嚴
中銀國際證券有限責任公司 助理總經理 資本市場部 王 磊
中銀國際證券有限責任公司 助理總經理 項目執行組 毛德一
中國中材股份有限公司
董事長譚仲明先生致推介辭：
首先,我謹代表中國中材股份有限公司全體同仁,熱烈歡迎各位參加中材股份公司債券發行的網上路演,并對長期以來關心和支持“中材股份”發展壯大的社會各界朋友致以衷心的感謝!
中材股份是由中國中材集團公司控股的國有股份制公司,主要從事水泥技術裝備及工程服務、水泥、玻璃纖維、高新材料等業務。中材股份擁有玻璃纖維、復合材料、人工晶體、先進陶瓷及新型干法水泥技術等核心技術,是全球最大的水泥技術裝備及工程服務供應商之一,是中國非金屬材料行業的領先生產商,也是中國非金屬材料行業當中惟一擁有研發、生產、工業設計和工程建設服務一體化業務模式的企業。
2007年12月20日,中材股份成功在香港聯合交易所主板掛牌上市,股票發售得到了國際資本市場投資者的熱烈歡迎,國際配售和公開發售分別獲得了172倍和283倍的超額認購。
中材股份在業務發展過程中,始終秉承“讱言敏行,敬事禮人”的理念,把誠信和創新作為企業發展的根本,力求締造長遠的企業價值,持續為股東創造更高的回報。
本期25億元公司債券的發行,募集資金將用于償還銀行借款及補充流動資金,有助于進一步優化本公司的長短期債務結構,有效控制財務費用,更好的發揮財務杠桿對公司盈利的拉動作用,為本公司取得更佳的經營業績奠定良好的基礎。
中銀國際證券有限責任公司
??? 中材股份是國務院國資委間接控股的優質企業,在建材行業擁有多年的經驗和優勢。過去的幾年里,中材股份更是不斷銳意進取,公司業務發展取得了突出的成就。2006年至2008年,公司主營業務收入年均復合增長率達45.50%。2008年,在惡劣的國際經濟環境下,中材股份憑借業內領先的技術、出色的戰略布局、國際品牌優勢及行業龍頭地位,在各個業務領域上仍保持了健康快速的增長,水泥技術裝備與工程服務業務的市場占有率更是躍居全球領先的位置。
中銀國際是中國銀行在香港注冊成立的綜合性投資銀行,是中國自己的、最早的、國際化、全功能的投資銀行。多次榮獲“最佳債券發行獎”、“中國最佳投資銀行”、“最佳固定收益類項目團隊獎”。中材股份自2007年H股上市開始,就與中銀國際保持了密切的合作。通過本次7年期公司債券的發行,中材股份將成為第一家在國內A股市場發行公司債券的H股上市公司。憑借巨大的發展潛力,快速增長的盈利能力,充裕的銀行授信額度,優異的資信評級和外部擔保,中材股份將在國內債券市場上樹立良好的資本市場形象。
我們相信,通過本次發行,中材股份將進一步優化財務結構,拓寬融資渠道,實現更加快速和健康的發展,為廣大投資者帶來穩定豐厚的回報。
中國中材股份有限公司
中材股份財務總監劉標致辭 更多圖片>>>
雖然本次網上路演只有短短兩個小時的時間,但是我深切感受到廣大投資者對于中材股份的關注和信任。在此,我謹代表中國中材股份有限公司衷心感謝各位投資者和網友的參與和支持！
今天,大家就中材股份的未來業務發展、經營戰略、發展潛力等問題進行了多方討論,我們也總結出了很多在公司經營過程中值得注意的問題,在日后的經營管理過程中,我們將繼續推進公司誠信經營的理念,發揮各業務板塊的經營優勢,銳意進取,進一步提升公司經營管理水平,提高公司經營運作的透明度,以優異的經營業績回報廣大投資者的關心與厚愛。
本次網上交流雖然結束了,但是公司與大家交流的渠道永遠是暢通的,我們隨時歡迎廣大投資者就本次債券發行以及本公司業務發展等各方面問題與我們進行溝通。
發行篇
問：“發行人的主體信用級別為AA+，本期債券的信用級別為AA+”——這樣的信用風險高還是低？
譚仲明答：鵬元資信評定本公司的主體信用等級為AA+，該信用級別的涵義為：鵬元資信認為本公司具有很強的償債能力。
問:本期債券的賣點主要有哪些？
蘇逵答：本期債券信用級別及發行人信用評級均為AA+，表明發行人和本期債券具有良好的償債能力。
債券的發行規模為25億元，規模適中，將有較好的流動性，投資人投資債券面臨的流動性風險較低。
債券為7年期固定利率，適合于風險偏好程度較低、投資期限較長的投資者，會給這些投資者帶來長期穩定的回報。
擔保人具有良好的資信狀況，中材集團是全球最大的水泥技術裝備和工程服務供貨商。中材集團擁有突出的行業地位及領先優勢。其研發實力雄厚、技術儲備豐富，擁有多個國家級科研設計院所、研究中心、技術中心和重點實驗室。公司的主營業務行業前景良好，具有較大的發展空間。中材集團旗下擁有中材國際、中材科技、天山股份、賽馬實業、國統股份五家A股上市子公司，以及H股上市子公司中材股份，融資渠道暢通。中材集團擁有良好的銀行信用，截至2008年12月31日獲得主要貸款銀行的授信額度為100億元。
發行人為H股上市公司，近三年來保持了快速的業務擴張，2008年度，2007年度和2006年度的營業收入（合并口徑）分別為2,473,049.89萬元、1,891,372.27萬元和1,168,117.80萬元，歸屬于母公司股東的凈利潤分別為50,116.96萬元、30,523.87萬元和21,583.13萬元。
問:個人投資者參與網上申購代碼是多少？申購是及時成交嗎？會凍結資金嗎？
蘇逵答：個人投資者參與網上申購的申購代碼為751993，按時間優先的原則售完為止，不凍結資金。
問:請問網上申購必須9:30開始嗎?可以集合竟價申報嗎?
劉勇答：可以提前申報，但是9:30正式發行，和集合竟價的形成不同，發行價格保持100元。
問:請問主承銷商對本次利率區間設定的看法，有信心發行成功嗎？
任勁答：本期債券為固定利率單利計息，采取網上與網下相結合的發行方式。票面利率將根據網下詢價簿記結果，由本公司與保薦人（主承銷商）按照國家有關規定協商一致，并經監管部門備案后在簿記區間內確定，在債券存續期內固定不變。本次發行的利率區間為4.9%-5.4%，關于本次債券發行的其他條款您可以查閱本公司于昨天（7月27日）在中國證券報公告的發行公告。
作為保薦人我們有信心成功地完成本次發行。
問:請問在有關公司債的信息披露方面，公司做得如何？
蘇逵答：本公司為H股上市公司，此次是本公司第一次發行公司債券，公司將嚴格按照相關法律法規，遵守相關信息披露制度和要求，在上交所和香港聯交所規定的信息披露網站、報紙等媒體及時披露有關的文件和信息。
問:請問本期公司債券的利率是怎樣確定的？
楊嚴答：本期債券為固定利率單利計息，采取網上與網下相結合的發行方式。票面利率將根據網下詢價簿記結果，由本公司與保薦人（主承銷商）按照國家有關規定協商一致，并經監管部門備案后在簿記區間內確定，在債券存續期內固定不變。本次發行的利率區間為4.9%-5.4%，關于本次債券發行的其他條款您可以查閱本公司于昨天（7月27日）在中國證券報公告的發行公告。
問:本次公司債的期限長達7年，期間市場利率變動是否會對公司債造成收益的影響？
劉勇答：本次債券是固定利率債券，債券的利息不會因基礎利率的調整而改變，債券的利息回報是穩定的。但持有債券期間，確實需要面對市場利率波動、貨幣政策調整等給債券交易價格帶來的波動風險。