摩根士丹利發表研究報告指,最近與廣東省混凝土攪拌機制造商及水泥銷售經理會面,發現雖然水泥需求仍然疲弱,但下半年將會有7條新熟料生產線,意味著即使需求回升,水泥價格將會持續疲弱?

該行指出,雖然物業銷售回復,但混凝土攪拌機制造商未見需求回升,而新項目仍較少?他們認為,發展商對開展新項目維持審慎態度,其中一名制造商指,其銷售量較三個月前下跌15%至20%,而下半年可以會進一步下跌,因其新訂單仍維持于現水平?

混凝土攪拌機制造商及水泥生產商指出,基建行業正回復,但速度較慢,因缺乏資金? 該行指出,對廣東仍推出新產能感到驚訝,雖然中央政府限制新增產能,不過,根據今次會面,反映中央并無嚴格執行有關政策?

該行認為,有關消息對華潤水泥(01313)及安徽海螺水泥(600585,股吧)(00914)(滬:600585)有負面影響,因兩者于廣東及廣西的產能占比分別為60%及15%?