基礎設施投資是水泥消費的主要推動力,而政策支持有望推動基礎設施投資的回升。我們預計水泥消費將于8月底上升,并將于9月推動水泥價格的反彈。我們認為水泥業正在接近轉折點。我們最看好海螺水泥H股、山水水泥H股以及海螺水泥A股和冀東水泥。