據(jù)港媒報(bào)道，國(guó)企指數(shù)三連升，昨日走勢(shì)卻是高開低收，觀望氣氛濃厚。而內(nèi)地傳出部分地方政府不足兩個(gè)月內(nèi)推出的重大項(xiàng)目投資總額已接近4萬億元人民幣，或有助改善今年上半年盈利顯著倒退的水泥股業(yè)績(jī)。

滬深300指數(shù)和上證綜合指數(shù)四連升，國(guó)企指數(shù)也連升三日，只是昨日高見9923點(diǎn)后開始滑落及曾倒跌，最后升16點(diǎn)或0.2%，收9867點(diǎn)，只有四成五主板H股可以隨大市上升;而紅籌指數(shù)則跌14點(diǎn)或0.4%，收3907點(diǎn)，成交額37億元。

商務(wù)部研究院報(bào)告指內(nèi)地非金融類上市公司財(cái)務(wù)安全跌至4年來最差，近四分一財(cái)務(wù)狀況出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)或高風(fēng)險(xiǎn)，二十個(gè)行業(yè)中有十一個(gè)財(cái)務(wù)安全狀況快速下降，筆者相信是環(huán)球經(jīng)濟(jì)下滑所致。由于今年上半年經(jīng)濟(jì)未見改善，非金融類上市公司上半年業(yè)績(jī)難令人有憧憬，筆者近期對(duì)部分行業(yè)作出中期盈利預(yù)測(cè)，除了電力股外，其他行業(yè)盈利多為倒退或虧損，只是筆者一直憧憬中央會(huì)救市，基建會(huì)是刺激經(jīng)濟(jì)首選，故水泥股下半年有望走出谷底。

6月水泥產(chǎn)量 年內(nèi)單月最高

國(guó)家統(tǒng)計(jì)局資料顯示，內(nèi)地水泥產(chǎn)量增長(zhǎng)已放緩，上半年產(chǎn)量達(dá)9.9億噸，增長(zhǎng)只有5.5%，6月產(chǎn)量2.07億噸，是今年單月最高產(chǎn)量。但內(nèi)地證券報(bào)告透露，水泥價(jià)格今年持續(xù)下跌，申銀萬國(guó)(行情,資訊,評(píng)論)報(bào)告指出全國(guó)水泥價(jià)格過去一周為336元(人民幣.下同)，按年下跌18%。其中華北地區(qū)水泥價(jià)格為每噸306元，較去年同期下跌21%;華東地區(qū)則為每噸297元，同比下跌35%;東北地區(qū)跌幅最少只有0.7%至453元，可想像水泥股今年上半年業(yè)績(jī)不會(huì)有驚喜，也是水泥股股價(jià)反覆下跌原因之一。

彭博預(yù)測(cè)數(shù)字顯示，安徽海螺(00914)、華潤(rùn)水泥(01313)和中材股份(行情,資訊,評(píng)論)(01893)中期盈利同比跌幅會(huì)超過五成，中國(guó)建材(行情,資訊,評(píng)論)(03323)和金隅股份(行情,資訊,評(píng)論)(02009)也分別跌32%和13%。而股價(jià)近期反彈或是政治局早前會(huì)議要求將穩(wěn)增長(zhǎng)放在更重要位置的消息所刺激，但能否保持反彈勢(shì)頭，業(yè)績(jī)始終最重要，即內(nèi)地經(jīng)濟(jì)要好轉(zhuǎn)，才能刺激7至8月是淡季的水泥業(yè)。