雖然南方地區水泥持續漲價，各類基建已基本復工，但是北方地區水泥和工程機械的需求恢復明顯晚于往年，今年基建新開工旺季可能推遲。

受多個項目開工建設影響，上周南京的低檔及高檔水泥價格均上漲15-20元/噸，西南地區水泥價格上升50元/噸。同時，主要水泥廠商的日銷量正在好轉。到上周日，南方水泥的產能利用率已回升至80%左右。

銀河證券水泥行業分析師洪亮表示，過了3月13日(農歷2月初2)，民工返城基本到位，秦嶺-淮河以南區域建筑工地已基本復工。伴隨市場需求啟動支撐，3月水泥價格已經實質性走高，部分地區月內累計漲幅已經超過100元/噸。

與水泥類似，莫尼塔對工程機械經銷商的調研也發現，華東、華中和西南的經銷商反映當地需求端的情況較好，西南一經銷商甚至預計本月能夠實現同比30%的增長。

雖然南方地區各類基建已基本復工，但是北方地區今年基建新開工旺季可能推遲。莫尼塔調研顯示，北方地區的經銷商由于工程開工較晚，挖掘機械方面需求仍然沒有起色，所以同比下滑仍然較大，新疆和東北的下滑都在50%左右。全國不少經銷商都反饋，今年客戶購機更為謹慎，只有確定開工情況非常靠譜之后，才會購機。

“從我們河南調研的情況，今年水泥行業及其下游的水泥攪拌站、工程機械等行業需求恢復明顯晚于往年。”華創證券策略分析師郭艷紅也表示，往年水泥下游需求在3月初已開始啟動，今年水泥等原材料企業也紛紛在春節前保持了較高的庫存以備需求旺季的到來。

但事與愿違，郭艷紅稱，實際情況顯示，截止到3月初，河南的水泥需求仍然沒有大規模啟動，旺季后延。同時，她說：“據我們工程機械小組在全國6、7個省份開展的大規模調研情況來看，今年在全國大部分省市均出現了下游需求啟動時間向后延期的現象。”

對于今年開工延遲的原因，分析人士眾說紛紜。“旺季延后的主要原因在于開工項目數量減少。”郭艷紅如是分析，部分公路等基建投資項目已經在去年竣工，而今年新開工項目數量減少，在建工程面臨縮量，例如河南國資委下屬某交通投資集團反映，今年預計新增高速公路投資項目主要是完善路網、連接路段和整理斷頭路等，在建項目也基本是省支線高速公路，本身規模不大。

多數分析師認為，未來基建開工將逐漸增加，只是不能對新開工回升的幅度給予太高的預期。作為年初最重要的一個主題，受益新開工的建筑建材領域仍有投資機會。特別是水泥行業中，洪亮建議重點關注集中度較高，協同能力較強的并且未來新增產能沖擊較小的華東、中南和西北的公司。