昨日國家統計局公布4月份全國規模以上工業生產主要數據，其中，4月水泥產量21488萬噸，同比增長8.7%，較3月水泥產量增速提高1.8個百分點，1-4月水泥累計產量64116萬噸，同比增長8.4%，較1-3月水泥累計產量增速提高0.2個百分點。顯示水泥行業需求復蘇有加快跡象。

基建投資和房地產投資繼續支持水泥需求向好。最新統計數據顯示，1-4月全國固定資產投資(不含農戶)同比名義增長20.6%，增速比1-3月份回落0.3個百分點，但從環比看，4月份固定資產投資(不含農戶)增長1.63%。房地產開發投資1-4月同比名義增長21.1%，增速比1-3月份提高0.9個百分點。其中，住宅投資增長21.3%，增速提高0.2個百分點，占房地產開發投資的比重為68.4%。

據上證報報道，最新數據顯示，上周全國水泥市場平均價格環比上漲0.3%。華東水泥價格再度上漲1.7%，其中，浙江、江西兩地水泥價格上調20-30元每噸。同時，浙江省計劃5月25日起熟料線停產10-15天，為6月中下旬梅雨淡季需求減弱做準備，因通過適當停產減少供應量，可抑制價格出現快速回落。

整體來看，3月下旬以來，全國水泥平均價格雖呈穩步上漲態勢，但全國六大區域水泥價格卻呈現分化走勢，華東水泥價格漲勢最好，其次是西北陜甘青地區，而華北、東北、中南和西南地區維持不溫不火走勢。

華東、西北企業二季度盈利將明顯改善

由于旺季水泥價格呈現出分化態勢，預計今年水泥行業的復蘇格局將是龍頭企業盈利回升，中小企業維持困難局面。而旺季水泥價格出現明顯回升的華東、西北陜甘青地區，區域內企業二季度盈利或將出現明顯好轉。初步預計，只要未來1個月華東、西北水泥價格不出現大幅回落，相關上市公司的半年報將有亮點可期。尤其是大型龍頭企業二季度的盈利還可能實現同比正增長。

目前上市公司中，產能集中在華東、西北地區的主要公司有海螺水泥、江西水泥、上峰水泥、巢東股份、祁連山等。