【水泥人網(wǎng)】 仔細閱讀上市公司年報及季報，可以發(fā)現(xiàn)，水泥行業(yè)機構(gòu)云集，如海螺水泥有205只基金重倉持有，華新水泥)則有33家基金和機構(gòu)持有等。

受到機構(gòu)資金的集中配置，應(yīng)該有一定的原因。作為中小投資者，可以從中洞察市場變化，把握行業(yè)機會。

首先，從機構(gòu)重倉的角度來看，目前A股市場22只水泥股中，80%左右的個股均有基金配置，比如海螺水泥、華新水泥、冀東水泥、金隅股份等，其中江西水泥)第一大流通股東是外資機構(gòu)——JPMORGAN CHASE BANK，NATIONAL ASSOCIATION，截至一季度末，其持有江西水泥1264萬股。在證券市場，機構(gòu)持有的品種往往會有一定的波動性，由于目前A股市場整體處于調(diào)整之中，根據(jù)市場平均成本及籌碼分布，逢低進行優(yōu)質(zhì)水泥股的操作仍然可為。

其次，從水泥行業(yè)政策來看，淘汰落后產(chǎn)能將利于優(yōu)質(zhì)公司的發(fā)展。日前工信部將水泥淘汰落后產(chǎn)能列為下一步計劃，這為優(yōu)質(zhì)公司提供了較好的發(fā)展機會。同時我們發(fā)現(xiàn)，水泥行業(yè)去年及今年仍然保持較好增長。相關(guān)信息顯示，今年1-2月份全國水泥產(chǎn)量累計達2.04億噸，同比增長9.1%。上市公司年報顯示，行業(yè)的營業(yè)收入、營業(yè)利潤和歸屬上市公司股東的凈利潤同比均保持了較快增長，成長性較為樂觀，如海螺水泥2011年一季報顯示，公司凈利潤同比增長179.69%。因此，從水泥行業(yè)限產(chǎn)政策來看，有行業(yè)人士認為區(qū)域優(yōu)勢明顯、質(zhì)量優(yōu)良的上市公司將是受益者。

再次，從價格預期來看，有行業(yè)人士認為水泥行業(yè)仍可能保持強勢。目前國內(nèi)主要經(jīng)濟區(qū)域電荒及限電的可能性正在加大，尤其是華東地區(qū)電力缺口較大，未來限電的預期較為強烈。限電有利于高能耗、高污染等落后產(chǎn)能的淘汰以及控制現(xiàn)有產(chǎn)能的發(fā)揮，在用電高峰期甚至可能再次出現(xiàn)水泥供不應(yīng)求的局面，為水泥價格的進一步上漲造勢。目前國內(nèi)眾多地區(qū)水泥價格已有上漲，比如4月中旬，全國各地水泥市場呈現(xiàn)供需兩旺的態(tài)勢，價格持續(xù)上漲。上周，全國水泥市場價格環(huán)比漲幅達0.73%，福建、四川和江蘇部分地區(qū)，水泥價格普遍上調(diào)20元-50元/噸，新疆北部地區(qū)需求全面啟動，水泥價格上調(diào)30元-50元/噸。另外，鐵路建設(shè)規(guī)模確定及最新經(jīng)濟(310358,基金吧)數(shù)據(jù)均顯示水泥行業(yè)仍然可能保持較大需求。最新數(shù)據(jù)顯示，1-4月份，全國房地產(chǎn)開發(fā)投資13340億元，同比增長34.3%。其中，住宅投資9497億元，增長38.6%。因此，在保障房建設(shè)與鐵路建設(shè)需求仍較為確定的情況下，水泥行業(yè)仍可能保持較好的增長態(tài)勢。

總體來看，水泥行業(yè)由于淘汰落后產(chǎn)能、限電可能引發(fā)價格上漲，又因行業(yè)需求穩(wěn)定、機構(gòu)重倉等因素，水泥板塊中的優(yōu)質(zhì)品種或在市場調(diào)整過程中出現(xiàn)一定的波動性機會。在具體操作過程中，應(yīng)密切觀察市場總體量能、關(guān)鍵位支撐及基本面變化，適量逢低吸納優(yōu)質(zhì)水泥品種，把握波動性機會。

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