【水泥人網】上周,四川、青海、新疆地區的水泥價格出現了回調,而華東地區保持平穩、沒有再次回調。成都地區的水泥價格下降了20~30元/噸,新疆、西寧下降了10~25元/噸。這些地區的價格下跌主要是由于新增產能的壓力。

樓市調控將延伸到二、三線城市

政府宣布將樓市調控限購政策延伸到二、三線城市,這使得市場對水泥行業產生了敏感的負面反應,特別是香港股市。但是,我們認為,二、三線城市限購的影響將小于一線城市,主要是因為二、三線城市的房地產需求主要是來自改善性需求而不是投資性需求。

保障性住房和水利設施投資有望加速

政府將堅定地加速水利設施的投資,并且將對保障性住房的建設進度進行大規模的監督,我們相信在第4季度這將加速對水泥行業的需求。總之,我們對水泥行業下半年的需求仍然樂觀,下半年水泥需求不會出現大幅下滑。

偏好低估值的水泥股

經過最近的反彈之后,我們偏好低估值的水泥股,比如海螺水泥、中國建材,其2011年的動態市盈率只有10倍左右。