2011年9月19-23日當周,我們開始注意到價格出現季節性走強的部分跡象。
東北保持了今年以來的強勁勢頭,黑龍江以及吉林的有序供應帶來了20元/噸的價格漲幅,目前價位接近全國最高水平。同時,我們通過渠道調查證實了江西部分地區以及浙江金壇地區的水泥價格也上漲了20元/噸。
需求最終開始回升
我們正在跟蹤不同水泥廠商的每日銷量,并且注意到大多數廠商的情況都驗證了上周需求已出現季節性復蘇。與9月初相比,長江流域不同廠商的日銷量都增長了30-40%。
旺季降價風險很低
根據我們近期與不同水泥廠商的緊密交流,隨著需求的季節性復蘇并且由于有序供應(10月初也許會進一步改善),像2008年那樣的旺季降價的風險非常低。我們預計11年4季度價格還會有一定上漲。
我們預計會出現一定程度的反彈
我們重申這一觀點:即投資者對于水泥生產商的盈利前景過分擔憂。在確認了11年4季度的旺季也許不會令人失望后,我們認為水泥行業近期或將迎來一定反彈。