【水泥人網(wǎng)】摩根士丹利發(fā)表研究報(bào)告表示，下調(diào)對(duì)中資水泥股的行業(yè)前景，由「吸引」降至「符合預(yù)期」，調(diào)修對(duì)內(nèi)地明年水泥需求增長(zhǎng)由5%降至0%，并下調(diào)內(nèi)地2011年至2013年的水泥價(jià)格預(yù)測(cè)各3%、19%及17%，分別至每噸407、358及376元人民幣，即明年水泥價(jià)格按年跌12%。

大摩指，下調(diào)中國建材（行情，資訊，評(píng)論）（3323）的投資評(píng)級(jí)，由原來「增持」降至「減持」，同時(shí)將目標(biāo)價(jià)由20元大降至5.6元，及下調(diào)對(duì)其明年每股盈利預(yù)測(cè)59%至0.69元人民幣，此相當(dāng)預(yù)測(cè)2012年市盈率7.8倍，基于今年產(chǎn)品平均售價(jià)按年升35%，但明年跌7%。

大摩稱，調(diào)低對(duì)水泥股于2011年至2012年盈利預(yù)測(cè)31至32%，并下調(diào)海螺水泥（0914）的「持有」評(píng)級(jí)，由原來36.4元降至19元。

大摩對(duì)中資水泥股最新目標(biāo)價(jià)（表）

摩根士丹利發(fā)表研究報(bào)告表示，下調(diào)對(duì)中資水泥股的行業(yè)前景，由「吸引」降至「符合預(yù)期」，下調(diào)內(nèi)地2011年至2013年的水泥價(jià)格預(yù)測(cè)各3%、19%及17%，及調(diào)低對(duì)中資水泥股的目標(biāo)價(jià)，表列如下：

?股份	?投資評(píng)級(jí)	?目標(biāo)價(jià)：
?山水水泥（0691）	?增持	?12.2->7.8
?華潤(rùn)水泥控股（1313）	?持有	?7.8->5.7
?金隅股份（2009）	?持有	?13.6->6.3
?中材股份（1893）	?持有	?7.3->2.9
?安徽海螺水泥股份（0914）	?持有	?36.4->19
?中國建材（3323）	?增持->減持	?20->5.6

大摩對(duì)內(nèi)地水泥價(jià)格的預(yù)測(cè)：

?時(shí)間	?內(nèi)地水泥價(jià)格預(yù)測(cè)(每噸/人民幣)	?較原預(yù)測(cè)變幅
?2011年第一季	?409	?-
?2011年第二季	?419	?-
?2011年第三季	?404	?-
?2011年第四季	?445->396	?-11%
?2011年全年	?421->407	?-3%
?2012年全年	?442->358	?-19%
?2013年全年	?455->376	?-17%

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