近期水泥行業基本面呈現持續回暖態勢，一方面是由于下游需求逐步回升，另一方面則是因為在水泥生產企業自主停產或被強制限電后，產能過剩壓力有所減輕。伴隨著基本面回暖以及國家和地方一系列穩增長刺激政策的出臺，水泥股反彈的時點或將提前到來。

近一段時間以來，水泥行業基本面好轉。8月26日，全國高標P.O42.5水泥均價為335元/噸，月環比上升1.93%，全國低標P.C32.5水泥均價為312元/噸，月環比上升1.30%;1~7月全國水泥產量累計達13.06億噸，同比增長9.57%;目前全國水泥企業平均庫存為67%，月環比下降1個百分點;8月16日全國水泥、煤炭價格差均值為274.18元/噸，月環比上升2.45%;1~7月全國固定資產投累計投資完成22.17萬億元，同比增長20.10%，增速以平穩為主;2013年上半年全國新增熟料產能3884萬噸，同比下滑48.76%;1~6月，水泥行業實現營業收入 3400億元，同比增長6.58%，凈利潤總額為223.63億元，同比增長0.96%。

7月25日工信部公布的今年首批淘汰落后產能企業名單中顯示，水泥行業將淘汰落后產能共計9275萬噸，涉及527家企業。相對于4月份工信部公布的年度淘汰目標，將超額完成26.6%。政府化解產能過剩的一系列措施，將推動水泥行業逐步走向良性發展。

1~7月，我國FAI(固定資產投資)投資額同比增長20.1%，較1~6月持平，但資金來源增速提升0.4個百分點，國內貸款和國家預算內資金增速提升較大。在FAI央地項目構成中，中央項目投資增速提升3.3個點至12.4%，回升趨勢明顯。三大投資領域中，制造業投資增速環比持平，地產和基建投資增速均提升0.2個百分點，對水泥需求穩定增長構成支撐，水泥產量同比增長9.6%，在中游制品業中排名靠前。

在交通建設領域，1~7月公路建設投資增速較1~6月提升0.1個百分點至12%。1~6月鐵路基建投資增速較1~5月回升0.3個百分點至25.7%。日前鐵路總局確認將追加今年固定資產投資至6600億元，其中基建投資5300億元。

地產行業投資保持穩定增長，銷售增速高位回落，建設和拿地數據增速及土地成交溢價率回升。具體而言，1~7月商品房銷售面積增速較1~6月回落2.9個百分點至25.8%。房屋新開工、施工、竣工面積增速分別提升4.6、0.7、1.6個百分點至8.4%、16.2%和7.9%。1~7月土地購置面積同比下滑1.4%，較1~6月收窄9個百分點。40個大中城市月度成交土地溢價率達22.8%，較1~6月提升5.9個百分點。