9月23日至9月29日,本周全國水泥平均價格上漲2元/噸,其中華東地區上漲10元/噸,西南地區下跌5元/噸,其他地區與上周持平;本周全國水泥庫容比為67%,較上周下降1%,其中中南地區下降1%,西南地區上升1%,西北地區下降1%,其他地區價格與上周持平。煤炭價格:本周華北地區煤炭價格上升 10元/噸;其余地區和上周持平。全國平均水泥煤炭價格差比上周上升3元/噸,其中華東地區上升10元/噸,西南地區下降5元/噸,其余地區與上周持平。

本周核心區域(華東、華南)的水泥價格繼續普漲,庫存仍保持在較低位置,龍頭企業滿產滿銷,顯示需求旺盛;同時9月25日開始到十一期間江浙地區將協同停窯20-25%,旺季停窯將增加水泥價格上漲彈性。

整體來看,行業需求處于回升態勢(旺季+經濟反彈),需求的改善加上供給的協同,9月份之后水泥漲價值得期待,下半年行業盈利存在持續超預期可能,我們認為行業目前仍具備配置價值;標地上,看好供需關系較好的華東區域(海螺水泥、華新水泥、江西水泥和旗濱集團)。