水泥板塊本周下跌5.24個(gè)百分點(diǎn)。板塊中,本周上漲的個(gè)股有,福建水泥(16.12%);尖峰集團(tuán)(4.78%),下跌的個(gè)股有海螺水泥(-4.01%);冀東股份(-3.89%);金隅股份(-10.66%);華新水泥(-6.38%)。
2.本周水泥市場(chǎng)價(jià)格環(huán)比走低
本周全國(guó)水泥市場(chǎng)價(jià)格環(huán)比繼續(xù)走低,幅度0.53%。價(jià)格下調(diào)區(qū)域:江西、湖北、湖南和廣西部分地區(qū),價(jià)格下調(diào)20-30元/噸;價(jià)格上調(diào)區(qū)域:四川資陽和內(nèi)江局部地區(qū),價(jià)格小幅上調(diào)10-15元/噸。
3.本周水泥庫存繼續(xù)上升
本周全國(guó)的水泥庫存為72.53%,較上周上漲1.07%。分地區(qū)看:華東地區(qū)上漲2.62%至68.04%,中南地區(qū)上漲0.69%至72.75%,華北地區(qū)保持75.38%不變,東北地區(qū)保持79.38%不變,西南地區(qū)保持68.75%不變,西北地區(qū)保持75.00%不變。
4.未來水泥價(jià)格展望
東北地區(qū)市場(chǎng)價(jià)格平穩(wěn)為主,等待市場(chǎng)啟動(dòng);華北地區(qū)價(jià)格平穩(wěn),磨機(jī)時(shí)開時(shí)停,等待市場(chǎng)啟動(dòng);華東地區(qū)價(jià)格繼續(xù)回落,后期若需求較弱,價(jià)格有進(jìn)一步下跌可能;中南地區(qū)價(jià)格大幅回落,后期或?qū)⑦m當(dāng)回調(diào);西北地區(qū)價(jià)格平穩(wěn)為主;西南地區(qū)價(jià)格穩(wěn)中略有上升,由于產(chǎn)能過剩壓力較大,后期價(jià)格只能是小幅推漲。
5.主要觀點(diǎn)和投資策略
隨著天氣的持續(xù)回暖,北方水泥市場(chǎng)逐漸開始復(fù)蘇,部分企業(yè)已經(jīng)結(jié)束停機(jī)檢修,下游需求逐漸上升,南方市場(chǎng)受天氣影響,水泥價(jià)格上漲可能性較低。我們預(yù)計(jì):東北市場(chǎng)由于庫存降低,價(jià)格可能出現(xiàn)小幅上漲;華南、廣東市場(chǎng)價(jià)格下行的可能性較高。
重點(diǎn)關(guān)注:華北地區(qū)空氣治理政策的持續(xù)性及發(fā)酵度(力度及波及范圍);華東地區(qū)具有較高的集中度,較好協(xié)同基礎(chǔ);中南區(qū)域承東啟西,對(duì)東西側(cè)翼呈迂回之勢(shì);西北區(qū)域今年供需關(guān)系明顯改善;西南地區(qū)地震災(zāi)后重建任務(wù)艱巨。推薦四川雙馬,海螺水泥,華新水泥,祁連山,巢東股份、江西水泥、冀東水泥和金隅股份。