繼不久前公告存在現(xiàn)金困境之后，11月11日，港股上市公司山水水泥趕在償債日“前夕”正式對外確定將發(fā)生債務(wù)違約。11月12日正是相關(guān)債務(wù)的兌付日。值得注意的是，該起債務(wù)違約事件或?qū)⒊蔀榫硟?nèi)超短融(具有法人資格、信用評級較高的非金融企業(yè)在銀行間債券市場發(fā)行的、期限在270天以內(nèi)的短期融資券。)首個違約案例。

董事會已向法院提交清盤申請

早在一周前，山水水泥已經(jīng)就這一事項(xiàng)發(fā)出過“警報”：11月5日，山水水泥公告稱，鑒于集團(tuán)“目前的現(xiàn)金狀況以及面臨的集資困難”，是否能于2015年11月12日償付境內(nèi)債務(wù)“存在不確定性”。公司當(dāng)時表示“仍在探索各種集資方案”以期度過債務(wù)危機(jī)。

昨日，公司公告最終確定，集團(tuán)將無法于11月12日或該日之前取得足夠資金以償付境內(nèi)債務(wù)，因此“可以肯定將就境內(nèi)債務(wù)發(fā)生違約”。這也意味著，公司為按時償債所進(jìn)行的“各種集資方案”的探索宣告失敗。據(jù)了解，此次造成山水水泥違約的債務(wù)系其全資子公司山東山水境內(nèi)發(fā)行的2015年度第一期超短期融資券(債券簡稱15山水SCP001)，金額為20億元，兌付日期為11月12日，票面年利率5.3%。

公告還提示，該起違約將會觸發(fā)集團(tuán)其他債務(wù)的交叉違約，為避免債權(quán)人訴訟帶來的不穩(wěn)定風(fēng)險，公司董事會已向開曼群島大法院提交清盤申請。根據(jù)公司表述，如果清盤申請獲得法院通過，集團(tuán)或?qū)⒂瓉硪淮握w重組。

截至目前，除上述20億超短融外，該公司債務(wù)還有8億元超短融“15山水SCP002”;40億元中期票據(jù)“13山水MTN1”、“14山水MTN1”、“14山水MTN2”;3億元定向債務(wù)工具“14山水PPN001”。以上債券均將于未來兩年內(nèi)到期。此外，算上觸發(fā)交叉違約的海外債務(wù)，即2020年到期的5億美元本金優(yōu)先票據(jù)，公司總債務(wù)規(guī)模約超百億元。

多方集資未果或因公司“內(nèi)斗”

11月5日，山水水泥在公告中解釋“償債困難”的原因時透露，公司于2015年6月起已經(jīng)廣泛地尋求融資，“然而，本公司所接觸的所有銀行及其他金融機(jī)構(gòu)均表示，對于本公司管理層存在的不確定性，以及該不確定性對本集團(tuán)業(yè)務(wù)及財務(wù)前景可能帶來的影響有所顧慮。”

根據(jù)公開信息，所謂“管理層存在的不確定性”，指的是公司內(nèi)部股東之間對于控制權(quán)的爭奪。今年4月，河南天瑞水泥及其關(guān)聯(lián)公司將所持山水水泥股份由10.51%增至28.16%，取代山水投資成為公司第一大股東，山水投資則退居次席。5月份以來，公司圍繞控制權(quán)的“內(nèi)斗”升級，大股東提議罷免董事并重組董事會;第三、第四大股東則宣稱考慮對公司已發(fā)行股份進(jìn)行要約收購。