2013年1月，中材國(guó)際公告顯示其被攪進(jìn)鋼貿(mào)的渾水：全資子公司中國(guó)中材東方國(guó)際貿(mào)易有限公司(下稱“東方貿(mào)易”)和福建周寧鋼貿(mào)商林茂強(qiáng)的寶投公司有大單合作，對(duì)方4.77億元的鋼材購(gòu)銷合同無(wú)法履約、欠錢欠貨。
兩年后的2015年1月7日，中材國(guó)際又出公告，這次是東方貿(mào)易2013年11月在北京銀行雙榆樹支行的9000萬(wàn)元保理融資到期還不上了，加上利息、復(fù)利和逾期利息，眼下共欠了9083萬(wàn)元。這9083萬(wàn)元東方貿(mào)易怕是掏不出來(lái)了。所以公告說(shuō)，東方貿(mào)易會(huì)以其位于北京市海淀區(qū)三里河路17號(hào)10層和12層的房屋承擔(dān)抵押擔(dān)保責(zé)任，用處置所得款來(lái)償債。
上述公告并沒(méi)有說(shuō)明9000萬(wàn)保理融資的具體業(yè)務(wù)所向。《第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)》8日撥通中材國(guó)際董辦人士電話，未能獲得上述保理業(yè)務(wù)更多細(xì)節(jié)。但該人士也表示，鋼貿(mào)類業(yè)務(wù)是拖累東方貿(mào)易資金鏈的重要原因。
2014年12月26日，中材國(guó)際還出過(guò)一份事關(guān)東方貿(mào)易的公告。東方貿(mào)易此前起訴中遠(yuǎn)供應(yīng)鏈管理有限公司，訴由是倉(cāng)儲(chǔ)保管合同糾紛，涉案金額2.16億。調(diào)解的結(jié)果是在2015年1月1日前，中遠(yuǎn)供應(yīng)鏈向東方貿(mào)易支付7200萬(wàn)元的和解款。
“托盤”夢(mèng)魘
上面的故事看似復(fù)雜，實(shí)則簡(jiǎn)單，就是北京銀行向東方貿(mào)易討債，東方貿(mào)易向中遠(yuǎn)供應(yīng)鏈和寶投公司討債。
寶投公司和中遠(yuǎn)供應(yīng)鏈都是什么角色呢?寶投公司是鋼貿(mào)公司，中遠(yuǎn)供應(yīng)鏈提供了鋼材的倉(cāng)儲(chǔ)保管，中遠(yuǎn)本身就是寶投的主要合作方之一。
一名熟悉鋼貿(mào)行業(yè)情況的相關(guān)商會(huì)人士告訴記者，東方貿(mào)易此前在行業(yè)里的角色，是業(yè)務(wù)“托盤”方。
什么是“托盤”?這指的是類似東方貿(mào)易這樣“托盤”公司作為“委托方”,委托諸如寶投公司這樣的貿(mào)易商代理訂貨或銷貨，“托盤”的功效，就是可以為鋼貿(mào)商墊付資金。這種業(yè)務(wù)最初美好的出發(fā)點(diǎn)，是利用供應(yīng)鏈關(guān)系緩解貿(mào)易商這些中小企業(yè)的資金緊張：反正進(jìn)完貨有大批貨物在倉(cāng)庫(kù)質(zhì)押著，就算大宗商品價(jià)格有起伏，貿(mào)易商也是交給“托盤”一定量的保證金的，因此資金風(fēng)險(xiǎn)可控。
然而事到如今，“鋼貿(mào)貨權(quán)黑洞”已是業(yè)內(nèi)皆知的玩法--“一貨多嫁”、空開(kāi)倉(cāng)單--這樣一來(lái)，“托盤”漸漸演變?yōu)殇撡Q(mào)商利用來(lái)放大融資杠桿的手段，而“托盤”公司也有心或無(wú)意地成了鋼貿(mào)商的“影子銀行”.
從中材國(guó)際公告所體現(xiàn)的東方貿(mào)易和中遠(yuǎn)供應(yīng)鏈的合同糾紛來(lái)看，共涉34份貨物的“進(jìn)倉(cāng)單”,但是這貨“進(jìn)”得了倉(cāng)未必還在倉(cāng)庫(kù)被保管，因此在法院民事調(diào)解里有這么一句：“在2015年1月1日前，中遠(yuǎn)供應(yīng)鏈向東方貿(mào)易支付金額為7200萬(wàn)元的和解款;東方貿(mào)易免除其前述34份進(jìn)倉(cāng)單項(xiàng)下的保管責(zé)任。”
中遠(yuǎn)集團(tuán)下面涉鋼貿(mào)業(yè)務(wù)的子公司掉進(jìn)“貨權(quán)黑洞”也已在業(yè)內(nèi)被悄悄傳開(kāi)。2014年夏天，上海中遠(yuǎn)物流配送有限公司被抓掉一批業(yè)務(wù)經(jīng)理，就是因?yàn)楣緝?nèi)部人士“監(jiān)守自盜”,配合銀行人士和鋼貿(mào)商利用職務(wù)之便尋租，手段就是“一貨多嫁”、空開(kāi)倉(cāng)單。包括中信銀行上海四平路支行原行長(zhǎng)在內(nèi)的銀行人士，也因此被定罪。
在上海已是哀鴻遍野的鋼貿(mào)圈，誰(shuí)都知道，染指了貨權(quán)造假騙貸，是最易被經(jīng)偵帶走的“高危業(yè)務(wù)”.到了鋼貿(mào)危機(jī)后期，但凡手上還藏了點(diǎn)錢的鋼貿(mào)商都學(xué)乖了，哪怕民間欠債不還，哪怕銀行正常個(gè)人經(jīng)營(yíng)性貸款拖死不還，也要把涉貨權(quán)貓膩的融資先還上。
“托盤”玩法
鋼貿(mào)商融資性質(zhì)的“托盤”是這樣操作的：他們需要資金時(shí)，就找“托盤”公司，A方案是“托盤”公司向鋼貿(mào)商采購(gòu)貨物(鋼貿(mào)商常常有貨在庫(kù)但倉(cāng)單已經(jīng)開(kāi)出或被質(zhì)押給銀行)，B方案是“托盤”公司委托鋼貿(mào)商代為向上游鋼廠訂貨。
無(wú)論A方案或B方案，套資金的做法往往是“托盤”公司還要一并委托鋼貿(mào)商銷售鋼材，這樣就不必真正從倉(cāng)庫(kù)調(diào)運(yùn)鋼材，鋼貿(mào)商只需要把倉(cāng)單(貨權(quán))交給“托盤”公司即可。而倉(cāng)單所指的貨物可以是“一女二嫁”的。
謹(jǐn)慎的“托盤”公司也會(huì)去倉(cāng)庫(kù)盤貨，只是盤貨談何容易。在倉(cāng)庫(kù)里，各種商戶的鋼材都是一起堆在場(chǎng)地上的，要辨別歸屬權(quán)無(wú)非是看套在上頭的貨卡和標(biāo)簽，而貨卡不見(jiàn)了，標(biāo)簽被置換了，也是常有的事。
記者曾采訪過(guò)一名每年鋼材貿(mào)易總量在國(guó)內(nèi)排得上號(hào)的大型“托盤”公司內(nèi)部人士，他的親身經(jīng)歷是在某次盤貨時(shí)發(fā)現(xiàn)自家的鋼材標(biāo)簽上標(biāo)成了某銀行。他當(dāng)即意識(shí)到風(fēng)險(xiǎn)并威脅稱會(huì)通知這家銀行，結(jié)果鋼貿(mào)商三天就從同行那里拆來(lái)資金，把“托盤”的貨物全部買下息事寧人。有錢，任性。無(wú)非是大把授信在握，充裕的流動(dòng)性掩護(hù)了風(fēng)險(xiǎn)遁形。
也正是在此背景下，上海在去年3月份上線的“動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押信息平臺(tái)”才算一針戳到痛處--不讓人看貨。平臺(tái)以電子倉(cāng)單為載體、權(quán)屬登記為核心，以大數(shù)據(jù)的方式實(shí)現(xiàn)信披和查詢，真有貨，才能倉(cāng)單融資。
說(shuō)回到“托盤”玩法。上述鋼材“采購(gòu)”既然是融資操作，在鋼貿(mào)商的邏輯里，“倉(cāng)單”性質(zhì)其實(shí)更接近于給“托盤”的“借款憑證”,實(shí)際并不需貨物購(gòu)、銷，“借款”的利息行規(guī)是每月1.5分左右(當(dāng)然還錢時(shí)不叫“利息”而是“銷售款”)，走賬期一般是半年。
半年后，“托盤”公司需要從鋼貿(mào)商處收回資金本息，“演戲演全套”的鋼貿(mào)商一般會(huì)找關(guān)聯(lián)公司合作，以代理“托盤”公司的鋼材銷售給了關(guān)聯(lián)公司為“劇本”,通過(guò)關(guān)聯(lián)公司將銷售款(就是本金+利息)打給“托盤”公司。找關(guān)聯(lián)公司的一大目的，是防止稅務(wù)部門追查。
“托盤”之冤?
“托盤”公司是鋼貿(mào)危局里的受害者，這點(diǎn)并不錯(cuò)。雖然在2013年就意識(shí)到風(fēng)險(xiǎn)早早終止所有鋼貿(mào)業(yè)務(wù)，并成立清欠工作組，梳理合同，上述中材國(guó)際董辦人士說(shuō)，直到今天，東方貿(mào)易一項(xiàng)主要任務(wù)還是通過(guò)包括訴訟在內(nèi)的多種渠道全力追償鋼貿(mào)相關(guān)的債權(quán)。
除了寶投公司和中遠(yuǎn)供應(yīng)鏈，東方貿(mào)易還曾訴北京中儲(chǔ)物流有限責(zé)任公司有倉(cāng)儲(chǔ)保管合同糾紛，訴中鋼集團(tuán)廣東有限公司、上海鼎企商貿(mào)有限公司、上海華際鋼鐵物資有限公司、上海鑫貿(mào)實(shí)業(yè)發(fā)展有限公司等買賣合同糾紛。
中材國(guó)際2014年年報(bào)尚未公布，從其2013年年報(bào)來(lái)看，公司計(jì)提的鋼貿(mào)業(yè)務(wù)壞賬準(zhǔn)備達(dá)7.26億元;注冊(cè)資本5000萬(wàn)元的東方貿(mào)易凈資產(chǎn)為-9.4億元，凈利潤(rùn)-7.5億元。
中材國(guó)際涉足鋼貿(mào)業(yè)務(wù)并不久，也不是唯一被拖下泥潭的上市公司，中鋼天源(002057.SZ)、中儲(chǔ)股份等全是當(dāng)時(shí)的“難兄難弟”.
“托盤”公司是被詐騙了，可是在2012年及之前此類鋼貿(mào)業(yè)務(wù)模式活躍了多年，總不會(huì)所有“托盤”公司的業(yè)務(wù)人士都渾然不知。以上述大型“托盤”公司內(nèi)部人士為例，他表示也心有疑慮，只是，在鋼貿(mào)危機(jī)爆發(fā)前，鋼貿(mào)商一貫“還本付息”的行為讓他有理由安心，“托盤”業(yè)務(wù)給公司帶來(lái)的不菲利潤(rùn)，給公司財(cái)報(bào)增添亮麗“銷售量”,讓他有理由姑息。
在當(dāng)時(shí)，只要鋼貿(mào)商流動(dòng)性無(wú)虞，“托盤”公司畢竟理論上掌握了貨權(quán)，并捏有鋼貿(mào)商20%至30%的保證金，鋼價(jià)下跌幅度小于保證金比例就意味著“托盤”公司穩(wěn)賺不賠。