“冀東水泥近期股價(jià)大漲與京津冀一體化加速有著直接關(guān)系，市場(chǎng)預(yù)期京津冀一體化加速將會(huì)對(duì)公司水泥、熟料銷量有拉動(dòng)作用。”一位市場(chǎng)人士對(duì)《中國經(jīng)營報(bào)》記者表示。
申銀萬國分析師王絲語預(yù)期，首都經(jīng)濟(jì)圈規(guī)劃6月左右出臺(tái)，帶動(dòng)交通基礎(chǔ)設(shè)施重塑，使該地區(qū)擁有一個(gè)立體化的、網(wǎng)狀的交通轉(zhuǎn)乘體系，當(dāng)前的缺口還很大，尤其河北基礎(chǔ)投資建設(shè)有望加快。
“京津冀城市群的建設(shè)、保定廊坊首都功能疏解及核心區(qū)生態(tài)建設(shè)需要加大城市間的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，有利于水泥建材(行情 專區(qū))需求的提升。”東興證券建筑行業(yè)分析師趙軍勝對(duì)記者表示，冀東水泥屬于華北水泥龍頭企業(yè)，約有33%的水泥產(chǎn)能在京津冀地區(qū)，將成為京津冀建設(shè)一體化的受益者。
值得注意的是，華北區(qū)水泥供需正在出現(xiàn)一些積極變化。
王絲語在3月26日的研究報(bào)告中表示，在環(huán)保壓力下，小粉磨站逐步退出，目前石家莊已集中拆除35家水泥企業(yè)，減少水泥產(chǎn)能1850萬噸，約占全市總產(chǎn)能40%，本周保定水泥企業(yè)銷量均比去年同期明顯改善，某家企業(yè)日銷量可達(dá)12000噸，去年同期僅4000~5000t/d。其預(yù)計(jì)，地方企業(yè)大多預(yù)期2014年2季度后工程需求量較去年會(huì)有大幅度增長，主要因京石高速、石家莊地鐵、石濟(jì)高鐵、西阜高速、邢衡高速等多個(gè)項(xiàng)目或?qū)㈥懤m(xù)開工。供給端來看，鹿泉、平山地區(qū)粉磨能力基本已全部拆除，后期仍需觀察唐山地區(qū)拆除力度。雖然區(qū)域價(jià)格仍維穩(wěn)，需求逐步回升疊加供給能力大幅收縮正傳遞出一些積極信號(hào)。
對(duì)于京津冀一體化對(duì)公司的影響，冀東水泥一位內(nèi)部人士對(duì)記者表示，目前還無法判斷，公司已經(jīng)沒有庫存。
受需求增加的影響，冀東水泥業(yè)績也出現(xiàn)大幅好轉(zhuǎn)。
2013年上半年，公司實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入65.51億元，同比增長2.68%，而實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤為-1.66億元，同比大幅下滑248.82%。公司表示，局部水泥市場(chǎng)供需失衡，需求疲弱，公司主產(chǎn)區(qū)價(jià)格較去年同期有較大幅下滑。
而在冀東水泥2013年度業(yè)績預(yù)告中，公司表示實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤3.06億~3.60億元，同比大幅增加70%~100%。對(duì)于業(yè)績大幅增加的原因，公司表示因?yàn)樗嗉笆炝蠁挝怀杀就认陆担瑫r(shí)水泥及熟料銷量同比增加。
增值稅返也是公司業(yè)績改善的主要原因。截至2013年11月公司累計(jì)退稅2.14億元，華泰證券分析師周煥預(yù)計(jì)，公司四季度單季度退稅1.5億元以上，2013年全年增值稅返還約占凈利潤的80%。
值得注意的是，華北地區(qū)因空氣質(zhì)量差而臨近首都，當(dāng)?shù)卣畨毫^大。環(huán)境保護(hù)部簽署《大氣污染防治目標(biāo)責(zé)任書》，京津冀地區(qū)2014年P(guān)M2.5年均濃度目標(biāo)為下降25%。
“2014年短期停窯政策或超預(yù)期，采取行政手段階段性關(guān)停中小企業(yè)進(jìn)行整改的情況將時(shí)有發(fā)生。”周煥表示，華北地區(qū)水泥供給收縮速度加快、力度加大，將推動(dòng)水泥價(jià)格較快和較大幅度上漲，冀東水泥業(yè)績有望迎來向上拐點(diǎn)。
京津冀一體化概念圈
建筑材料
直接受益于京津冀一體化投資建設(shè)加速。京津冀一體化作為城鎮(zhèn)化的排頭兵，正逐步進(jìn)入實(shí)質(zhì)性推進(jìn)階段。而其必將進(jìn)行交通和工業(yè)園區(qū)的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。這將有利于建筑材料行業(yè)。