轄區需求保持高增長勢頭
以西北水泥市場龍頭祁連山為例，有接近公司人士向記者表示，近期水泥價格創下年內新高，目前產品均價在320元/噸左右。“今年的需求一直很好，主要得益于基建、大型工程項目的大量開、復工建設。”該人士告訴記者，三季度需求量增速雖然不及二季度，但增長絕對值相差并不多。公司單季產品銷售的增量絕對值在130萬噸到140萬噸左右。在產品價格方面，該人士表示，今年水泥價格總體呈平穩上升態勢，目前320元/噸的均價雖略低于去年全年均價，但由于今年市場需求高增長，各系產品尚有調價空間。
記者注意到，“市場需求旺”成為祁連山盈利能力增長的主要驅動力。公司半年報顯示，今年上半年實現凈利潤5億元，同比增長128.8%，其中二季度4.8億元的凈利潤更是創下歷史新高。“甘肅的水泥需求要好于去年，三季度需求量增速超過20%。”上述人士表示，依水泥需求端目前情況來看，區域市場行情或將持續，公司三季度業績應該不會太差。值得一提的是，得益于主業的持續發力，祁連山股價今年以來累計漲幅超過58%。
陜西與甘肅情況類似。
據陜西某水泥企業介紹，今年來陜西基建項目大幅增加，隨著存量項目推動需求，轄區水泥市場景氣度良好，加上鄰省河南的水泥價格相對處于高位，對轄區水泥價格起到一定帶動作用。另外，寧夏、青海需求雖不及甘肅、陜西，但周邊市場“產銷兩旺”的態勢也給兩地帶來積極影響。從產能情況看，目前規模以上企業在剔除“錯峰生產”停工等因素外，基本都處于滿產狀態。“由于市場需求旺，很多公司都處于滿產狀態，總體產能基本能滿足區域市場的用量需求。”有西北地區的水泥企業人士告訴記者，進入12月后工程停工可能會給市場帶來一定影響，但整體看全年市場還是不錯的。相關政策吹來暖風“其實從去年年底開始，待建及緩建工程的開工情況就很不錯，一直延續到現在。”某水泥企業人士告訴記者，從政策層面和實際開工來看，今年西北區域水泥行情向好與西部地區補短板建設有很大關系。
源自祁連山2019年半年報
“基建回暖”成為西北地區今年經濟基本面的關鍵詞之一。以甘肅為例，有券商研報認為，目前基建補短板步入快車道，隨著存量項目和新增項目推動需求，區域景氣有望回升，預計將對水泥需求形成重要的支撐。從數據來看，2019 年1-7月甘肅地區累計實現水泥產量2344.1萬噸，同比增長17.8%，大幅超越全國平均水平的7.2%，增速位于西北第一、全國第五。
圖片來源：華創證券研報
今年8月15日正式發布的《西部陸海新通道總體規劃》指出，要強化主通道與西北地區綜合運輸通道的銜接，加強西部陸海新通道與絲綢之路經濟帶的銜接，提升通道對西北地區的輻射聯動作用。有市場人士表示，受益“一帶一路”、“交通強國”、“西部陸海新通道”等政策的落實推進，鐵路、高速公路等相關項目將拉動西北區域基建投資，為區域水泥需求提供強有力的支撐。“目前待建或已開工的大型基建工程建設周期普遍在兩到三年，需求肯定是有的。”有水泥企業人士告訴記者，從施工進度來看，大部分開工項目目前只完成了前期三通一平等基礎工程，依照工程進度，下一步的水泥用量將進一步提升。此外，受行業自律強化、環保政策、技術標準等因素影響，轄區水泥企業產能集中度有望進一步提高。“供給在近幾年不會有大變化，沒競爭力的小企業可能會被逐步淘汰。”某大型水泥企業高管向記者表示，未來水泥企業產能的集中度會逐步提高，呈現出強者恒強的態勢，小企業競爭力會越來越弱。(來源：中國證券網)