近來，中國建材旗下水泥板塊天山水泥、冀東水泥兩家龍頭企業表示將在遼寧區域設立合資公司。兩家公司各持股50%，由冀東水泥合并財務報表。合資公司設董事會，包括冀東水泥三人，天山股份兩人。董事長和總經理分別從冀東水泥和天山水泥推薦人員中選舉產生。合資公司經營范圍涉及水泥、熟料、混凝土以及相關原燃材料，設備、裝備等的銷售、招投票，以及貨運、技術服務等。

　　對于設立合資公司的目的，冀東水泥稱是為了加快推進遼寧水泥產業結構優化升級，充分發揮大企業的引領作用和聯合優勢，實現區域行業綠色可持續發展。

　　相關行業人士表示，近幾年水泥行業通過“變相”新增產能，致使水泥產能過剩程度超過以往任何時候。而遼寧是全國水泥產能過剩較為突出的地區之一，因為產能嚴重過剩，競爭“白熱化”，水泥企業出現大面積虧損，個別企業常年處于限產、停產的狀態。強強聯合的方式對于提高產能集中度，緩解區域過剩有一定的作用，或為目前最好的解決辦法。

產能過剩嚴重，產能集中度逐年提高

　　與遼寧省類似的是云南、貴州、廣西等多區域，近年來不僅競爭激烈，水泥價格低位運行，同時部分區域甚至出現產能不減反增的現象，部分能耗相對較高的企業已通過出售產能指標退出市場。

　　相關統計數據顯示，國內水泥產量于2014年達到24.8億噸的高峰，此后總產量進入平臺期，2021年產量23.63億噸，同比下降1.2%，增速持續放緩。2022年前三季度我國水泥產量為15.63億噸，同比下降12.09%。

　　龍頭企業方面，截至2021年底，中國(不含港澳臺)前50家大企業集團的水泥熟料設計產能共計14.2億噸，占全國總產能的77%。其中，前10家大企業集團的水泥熟料產能占全國總產能的58%，比2019年增長1%。

　　各大龍頭企業按年產能劃分，可分為3個競爭梯隊。其中，年產能大于1億噸的企業有中國建材 、海螺水泥、華新水泥、山水水泥、金隅冀東;年產能在5000萬噸至1億噸之間的企業有紅獅、臺泥、華潤、天瑞等，其余企業的年產能多在5000萬噸以下。其中中國建材、海螺水泥、金隅冀東三大龍頭占據了水泥行業總產能的37.69%，產能排名前十的企業合計占比達57%。且絕大多數都有在利用并購重組等方式增強自身競爭力。

　　目前中國水泥制造企業主要分布在華東地區，特別以江蘇和山東為代表。截至2022年10月，江蘇共有相關水泥制造企業數1631家，山東則有657家。按照熟料產能排名，排前三的分別是安徽省、山東省與廣東省，區域龍頭涉及中國建材集團旗下南方水泥、中聯水泥、中材水泥以及海螺水泥、山水水泥、華潤水泥等。

　　分省市來看各區域熟料龍頭企業產能占比有較大的不同。各企業主要分布區域有集中也有分散。

頭部企業分布在各區域的實力將逐年加強

　　華東地區可以說是國內第一大水泥市場，其基礎設施建設較早，房地產市場發達，且水路運輸便利，大型水泥集團云集。大企業集團產能占比相對較高，如海螺水泥和中國建材，大中型企業也較多，如山水水泥、紅獅水泥、萬年青、臺泥和亞泥等。

　　在長三角核心市場，海螺水泥和中國建材兩家企業的熟料占比達到50%以上，前五大熟料企業占比達70%左右，中小企業的占比相對較小。因此在市場上海螺水泥和中國建材集團旗下企業作為引領者，對市場的把控力相對較大，擁有一定的話語權。中小企業也多跟隨其營銷和管理策略。同時也因小企業數量少、產能占比較小，對市場秩序影響較小。

　　華南地區的兩廣區域是水泥消費的主要市場，廣東和廣西因西江使得水泥市場貫通，廣西通過西江將水泥輸送給供給短缺的廣東市場。兩廣市場格局中，華潤水泥、海螺水泥和臺泥水泥為主，而在粵東地區，因山多水泥運輸不便，水泥市場較為封閉，塔牌集團話語權相對較高。

　　華北地區以京津冀市場為主，水泥行業以金隅冀東為龍頭，其在京津冀市場的占有率在55%以上，在山西省的市場占有率在26%以上，且為山西省最大的水泥供應商。

　　華中湖北地區的華新水泥和葛洲壩兩大龍頭熟料產能占比在50%以上，產能主要集中分布在鄂西地區，中小企業多集中在鄂東區域。湖北身處長江中游，易受長江上游重慶和長江下游華東地區水泥市場影響，近年來也多有低價熟料、水泥進入重慶和華東地區。

　　河南地區天瑞水泥、中聯同力水泥兩大龍頭企業占比超50%以上，但是河南區域中小企業數量較多，水泥產能過剩嚴重。區域內有水泥價格看新鄉，而分布于新鄉區域的多為中小企業。

　　西南地區水泥集中度相對較低，其中四川地區，西南水泥、海螺水泥為主;貴州地區，西南水泥、海螺水泥、臺泥為主;云南地區華潤水泥、華新水泥、西南水泥、紅獅水泥等多企業均有，且因其中小企業較多，一直處于相對過剩中。

　　近幾年新崛起了幾個產能集中增加的區域，湖南、廣西、云南、西藏及川渝地區等。對于廣西、西藏、云南等區域的水泥產能增加，過剩嚴重現象國家相關部委也曾點名批評。

　　湖南特別湘南長株潭、婁紹地區，因近年來新建產線投產，成本相對較低，市場競爭較為激烈。區域內不僅分布著中國建材集團下屬中南水泥還分布著海螺、紅獅、華新、臺泥等多家企業。近兩年來中南水泥、海螺、紅獅等均有新線投產。加之近年來華南龍頭華潤水泥通過收購企業股權進入，令區域內競爭更為激烈。

　　在國家產業政策的推動下，多省市都出臺相關文件，嚴禁水泥行業新增產能，同時在雙碳政策逐年加嚴以及智能化技術逐步深入的大環境下，低效產能將有序退出，先進產能占比將占據主流市場。但是，隨著水泥工藝技術的不斷更新升級，單線產能將逐年擴大，其增量超產能力也將增強，在產能不增加甚至減產能的情況下了現“增量”亦有可能。

　　而現有水泥熟料產線也將通過技改升級以及水泥+、碳減應用等渠道，向相關產業延伸。同時向海外輸出產能、設備、技術和服務，以尋求新的利潤增長點。