近日，十多家水泥上市企業(yè)發(fā)布了一季度業(yè)績(jī)報(bào)告，絕大多數(shù)企業(yè)在量?jī)r(jià)齊跌的情況下，出現(xiàn)業(yè)績(jī)下滑或虧損的情況。

數(shù)據(jù)來源：東方財(cái)富

　　因水泥價(jià)格下跌導(dǎo)致海螺水泥利潤(rùn)下滑48.2%

　　海螺水泥相關(guān)人士表示，“前幾年協(xié)同也好、錯(cuò)峰生產(chǎn)也好，水泥價(jià)格定得都比較高，公司前兩年市場(chǎng)份額丟失得比較多。當(dāng)前公司堅(jiān)定市場(chǎng)化運(yùn)作，因?yàn)槭袌?chǎng)份額就是盈利的基礎(chǔ)。所以一定要保持合理的市場(chǎng)份額，才能在此基礎(chǔ)上提升效益。一季度的行情在低谷，特別是1月份延續(xù)了去年年底大環(huán)境變化的影響，水泥熟料價(jià)格都比較低。春節(jié)以后隨著地產(chǎn)、基建的需求逐步恢復(fù)，價(jià)格開始反彈。但是3月下旬以后因?yàn)榇蠓秶年幱晏鞖猓苯佑绊懙搅朔磸椓Χ取陌不昭亟袌?chǎng)來看，3月末4月初海螺水泥42.5水泥出廠價(jià)格不到400元/噸。二季度開始天氣將明顯好轉(zhuǎn)，市場(chǎng)會(huì)向好的方向發(fā)展。

　　今年一季度煤炭?jī)r(jià)格總體延續(xù)去年高位，價(jià)格比2022年同期略有提升。但與2022年末相比呈下降趨勢(shì)，整個(gè)一季度都在逐步下降。

　　碳排放權(quán)處置收益增加，華新水泥營(yíng)業(yè)外收入增加685.08%

　　華新水泥歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)下滑63.09%主要因?yàn)槭苁袌?chǎng)需求影響，主要產(chǎn)品水泥量?jī)r(jià)下降;應(yīng)收賬款增加40.27%主因是季節(jié)性銷售影響。其他綜合收益減少112.07%主要原因?yàn)榫惩庾庸矩泿畔鄬?duì)人民幣貶值;研發(fā)費(fèi)用增加49.22%主要原因?yàn)榄h(huán)保、新材料研發(fā)項(xiàng)目及研發(fā)投入增加;營(yíng)業(yè)外收入增加685.08%主要原因?yàn)樘寂欧艡?quán)處置收益增加。

　　塔牌水泥銷量上升，成本下降，營(yíng)收、凈利雙增

　　廣東塔牌集團(tuán)股份有限公司在2023年第一季度報(bào)告中提到，2023年1~3月，公司實(shí)現(xiàn)水泥產(chǎn)量371.58萬噸，較上年同期下降了4.93%;實(shí)現(xiàn)水泥銷量376.59萬噸，較上年同期上升了8.07%。

　　得益于煤炭采購(gòu)價(jià)格的下降和上年公司實(shí)施的一系列降本增效措施的持續(xù)深入見效，報(bào)告期水泥平均銷售成本相應(yīng)下降，且基本抵消了水泥價(jià)格同比下降3.57%的影響。

　　受煤炭?jī)r(jià)格和其他成本費(fèi)用下降影響，水泥平均銷售成本同比下降了5.16%，成本下降幅度大于售價(jià)下降幅度，公司水泥盈利水平小幅提升。

　　上峰水泥新線投產(chǎn)銷量上升，銷售價(jià)格下降，營(yíng)收穩(wěn)定

　　上峰水泥2023年第一季度報(bào)告中提到，本報(bào)告期的前兩個(gè)月市場(chǎng)需求偏弱，3月份開始市場(chǎng)回暖，需求量上升，售價(jià)上漲，公司華東區(qū)域的水泥產(chǎn)品銷量回升，產(chǎn)品庫(kù)位大幅降低，西南區(qū)域新增水泥產(chǎn)能，水泥產(chǎn)品銷量同比增長(zhǎng)，西北區(qū)域水泥產(chǎn)品銷量保持穩(wěn)定，骨料產(chǎn)品銷量同比增長(zhǎng)。報(bào)告期華東區(qū)域產(chǎn)品售價(jià)低于上年同期，產(chǎn)品制造成本接近上年同期成本，整體營(yíng)業(yè)毛利率26.35%，盈利低于上年同期，期末投資收益和公允價(jià)值變動(dòng)收益同比上升。

　　從數(shù)據(jù)來看，期末存貨余額下降主要是水泥和熟料產(chǎn)品庫(kù)存量下降，3月份水泥和熟料產(chǎn)品銷量大幅增長(zhǎng);期末在建工程、無形資產(chǎn)合計(jì)余額比年初上升5.69億元，主要是異地遷建水泥熟料生產(chǎn)線的建設(shè)投資，核心子公司增加石灰石礦山資源投資，以及新增新經(jīng)濟(jì)股權(quán)投資等。

　　江西萬年青，主要產(chǎn)品售價(jià)下降，利潤(rùn)減少超50%

　　萬年青水泥2023年第一季度報(bào)告數(shù)據(jù)可見，企業(yè)營(yíng)業(yè)外支出減少40.1%主要是為上年同期子公司存在停工損失所致。利潤(rùn)總額減少、凈利潤(rùn)以及歸屬上市公司股東的凈利潤(rùn)減少超50%，主要是因?yàn)橹鳡I(yíng)產(chǎn)品銷售價(jià)格同比下降所致。

　　祁連山水泥合同負(fù)債增加81.84%，部分重點(diǎn)客戶預(yù)付貨款未結(jié)算

　　從祁連山水泥2023年第一季度報(bào)告數(shù)據(jù)可見，一季度合同負(fù)債增加81.84%，主要是部分重點(diǎn)客戶預(yù)付貨款未結(jié)算致使期末余額增加。

　　其他流動(dòng)資產(chǎn)增加419.79%，主要原因是一季度計(jì)提“錯(cuò)峰生產(chǎn)”期間停工費(fèi)用和部分公司待抵扣進(jìn)項(xiàng)稅期末未抵扣所致。

　　冀東水泥增收不增利，虧損7.92億

　　冀東水泥4月25日公布2023年一季度報(bào)告，報(bào)告期營(yíng)業(yè)收入51.84億元，同比增長(zhǎng)4.35%;歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)為-7.92億元，上年同期凈虧損2.33億元;歸屬于上市公司股東的扣除非經(jīng)常性損益的凈利潤(rùn)為-8.29億元，上年同期凈虧損2.5億元;基本每股收益為-0.298元。

　　從唐山冀東水泥股份有限公司2023年第一季度報(bào)告數(shù)據(jù)可見，應(yīng)收賬款增加5.16億元增加比例31.26%，主要是部分客戶貨款尚未結(jié)算所致。合同負(fù)債增加4.27億元，增加比例達(dá)76.96%主要是預(yù)收款形式的銷量增加。

　　歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)虧損7.92億同比減少5.59億元。主因?yàn)樗嗪褪炝暇C合售價(jià)同比降低。

　　天山股份水泥商混量?jī)r(jià)下跌，盈利減少

　　新疆天山水泥股份有限公司2023年第一季度報(bào)告中解釋了主要會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)和財(cái)務(wù)指標(biāo)發(fā)生變動(dòng)的情況及原因時(shí)提到預(yù)付賬款較年初增長(zhǎng)51.94%，主要系生產(chǎn)準(zhǔn)備期，原燃材料儲(chǔ)備增加。歸母凈利潤(rùn)較上年同期下降220.08%，主要系本期水泥商混銷價(jià)銷量下跌，盈利減少。經(jīng)營(yíng)活動(dòng)凈現(xiàn)金流較上年同期上升189.20%，主要系支付職工薪酬及稅金減少所致。

　　山水水泥、華潤(rùn)水泥、亞洲水泥一季度業(yè)績(jī)下挫

　　山水水泥發(fā)布公告，一季度該集團(tuán)取得經(jīng)營(yíng)收入人民幣31.81億元，同比增加0.58%;公司股東應(yīng)占虧損5.63億元，同比增加55.28%。

　　華潤(rùn)水泥控股預(yù)期2023年第一季度實(shí)現(xiàn)公司擁有人應(yīng)占虧損約3500萬港元至4500萬港元，而上年同期則實(shí)現(xiàn)公司擁有人應(yīng)占盈利7.295億港元。業(yè)績(jī)變動(dòng)主要原因?yàn)橐患径葍?nèi)集團(tuán)產(chǎn)品銷售價(jià)格較2022年同期下降;2022年第一季度處置一家附屬公司的一次性收益2.391億港元。

　　亞洲水泥在一季度報(bào)告中提到，長(zhǎng)江中下游以及四川地區(qū)作為本集團(tuán)重點(diǎn)經(jīng)營(yíng)的兩大市場(chǎng)，第一季度1至2月傳統(tǒng)淡季，長(zhǎng)江中下游行業(yè)庫(kù)存延續(xù)去年底高位;節(jié)后市場(chǎng)啟動(dòng)較往年提前，但由于房地產(chǎn)持續(xù)疲弱，水泥需求恢復(fù)仍然較為緩慢;2月下旬后，需求恢復(fù)加速，至3月初沿江水泥發(fā)貨已恢復(fù)七至八成，疊加下游沿江窯線執(zhí)行錯(cuò)峰停窯，熟料庫(kù)存壓力減輕，熟料售價(jià)多次上調(diào);3月上中旬，天氣連續(xù)放晴，項(xiàng)目、工地開工情況較好，水泥發(fā)貨暢旺，各地水泥價(jià)格均有不同幅度上調(diào)，但進(jìn)入3月下旬，各地雨水天氣明顯增加，需求受到影響，行業(yè)庫(kù)存承壓，各地水泥售價(jià)隨之震蕩走低。截至4月初，沿江熟料價(jià)格對(duì)比去年末大幅上升，水泥價(jià)格除下游上海、揚(yáng)州地區(qū)較去年底明顯上漲外，武黃、昌九地區(qū)基本與去年底持平。預(yù)計(jì)二季度沿江市場(chǎng)需求有所回落，行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇，上半年水泥售價(jià)下行壓力較大，下半年需求釋放，全年行情將呈現(xiàn)“前低后高”走勢(shì)。

　　四川地區(qū)春節(jié)過后，受大氣污染預(yù)警和陰雨天氣影響，下游工程項(xiàng)目和攪拌站開工受限，水泥需求恢復(fù)有限，水泥企業(yè)為打開銷量啟動(dòng)降價(jià)促銷;2月下旬，工地開工率持續(xù)上升，本地企業(yè)發(fā)貨恢復(fù)七至八成，疊加企業(yè)錯(cuò)峰生產(chǎn)仍在持續(xù)，庫(kù)存壓力得到緩解，助推水泥價(jià)格上揚(yáng)，但市場(chǎng)最終漲價(jià)幅度參差不齊，加上大氣黃色預(yù)警，本地項(xiàng)目開工受到影響，且外來水泥沖擊不斷，導(dǎo)致3月中旬水泥價(jià)格有所回落;3月下旬，協(xié)會(huì)發(fā)布四月份13天/條停窯計(jì)劃，后續(xù)水泥供應(yīng)縮減預(yù)期較強(qiáng)，支撐水泥價(jià)格走高。截至4月初，四川地區(qū)水泥價(jià)格較去年末小幅提升。二季度四川地區(qū)整體需求看弱，且外圍低價(jià)水泥沖擊本地市場(chǎng)之隱憂仍然存在，后續(xù)水泥價(jià)格能否維持尚待觀察。

　　隨著2022年底各地防疫管控徹底結(jié)束，疫情對(duì)發(fā)貨的擾動(dòng)作用消失，2023年一季度，本集團(tuán)銷售渠道保持暢通，水泥產(chǎn)品(水泥+熟料)銷量615萬噸，好于去年同期。

　　混凝土行業(yè)最大上市公司2023年計(jì)劃新簽合同額580億元

　　作為水泥行業(yè)下游預(yù)拌混凝土行業(yè)最大的上市公司，西部建材董事長(zhǎng)吳志旗在25日召開的業(yè)績(jī)說明會(huì)上對(duì)一季度業(yè)績(jī)下滑原因解釋稱，預(yù)拌混凝土隨產(chǎn)隨用的特性導(dǎo)致其生產(chǎn)需與建筑施工保持同步，而建筑施工企業(yè)受天氣影響，開工具有一定的季節(jié)性，該等現(xiàn)象在北方地區(qū)尤為明顯，另外加上春節(jié)假期等因素，一般而言，一季度為預(yù)拌混凝土行業(yè)的傳統(tǒng)淡季，二、三季度為相對(duì)高峰期。今年公司將努力提升經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)，提高盈利能力。公司2023年經(jīng)營(yíng)目標(biāo)為新簽合同額580億元，營(yíng)業(yè)收入260億元，利潤(rùn)總額9億元，但該經(jīng)營(yíng)計(jì)劃并不構(gòu)成公司對(duì)投資者的業(yè)績(jī)承諾。

　　從上述企業(yè)的年報(bào)業(yè)績(jī)變動(dòng)情況可見，一季度內(nèi)普遍性地出現(xiàn)量?jī)r(jià)齊跌的情況。從國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)可見，一季度內(nèi)跌多漲少。

數(shù)據(jù)來源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局

　　且多家企業(yè)提到應(yīng)收賬款增加為重點(diǎn)客戶預(yù)付貨款未結(jié)算，合同負(fù)債增加為預(yù)收款形式的銷量增加。這也意味著水泥行業(yè)賒銷和鎖價(jià)情況依然存在。

　　水泥行業(yè)上市公司的表現(xiàn)，也代表著整個(gè)行業(yè)的發(fā)展趨勢(shì)，一季度多家企業(yè)量?jī)r(jià)齊跌，應(yīng)收賬款和合同負(fù)債的增加也預(yù)示今年一季度整個(gè)水泥行業(yè)業(yè)績(jī)下滑已是定局。從各區(qū)域市場(chǎng)反饋可見，4月份行情及各企業(yè)盈利情況也不容樂觀。